OpenSea-最大的NFT交易平台研报

Opensea的研报写作于2021年6月。因为时间也过去了近一年,项目会有一些更新的变化,但基本逻辑不变,可以参考。

投资概要

OpenSea 是以太坊上的综合 NFT 交易平台。核心要务是成为用户进入 NFT 世界的接口端,帮助用户便捷的铸造、交易 NFT,并且保障用户的数字资产所有权。

NFT 早在 2014 年就出现了,当时随着彩色币(Colored Coin,小面额的彩色比特币)的诞生,让人们意识到了资产上链的潜力。而今,继加密猫(CryptoKitties)之后,我们又一次见识到了 NFT 的爆发,光是 2021 年第一季度 NFT 的成交量就远超之前累计成交量的数十倍,NFT 真正走向了普通大众。这时候也让人们真正见识到了 OpenSea 这类综合型 NFT 平台的价值捕获能力。

目前,OpenSea 的众筹获得业内顶尖的投资机构以及实力雄厚的商业巨鳄参与,财政十分充足,后续有足够的资金以供团队长期发展。需注意的是,由于 OpenSea 暂未发币,也没有明确表示后续是否会发行代币。

整体上在 OpenSea 上创建、交易 NFT 的门槛较低,易用性佳,架构合理。并且 OpenSea 的账户验证能够在一定程度上保障创作者的权益。但对于平台上的新晋创作者来说,无法申请平台认证,从体验角度来看,不太友好,后续仍有较大的改进空间。此外, 在 NFT 每次销售的过程中,创作者都可以从中获取一定比例的版权费,此举可以激励更多的创作者在其平台上创建 NFT 作品,从而实现一个潜在的长期收益。

现下,随着 NFT 赛道的崛起,我们也见识到了很多 NFT 交易平台的出现。本质上建立一个 NFT 交易平台的门槛是不高的,但是此类平台前期跟各个 NFT 产品的兼容需要花费大量人力和物力。从 OpenSea 的历史可以看出,2018 年至今 OpenSea 都在积极与各种发展状况较好的 NFT 项目集成、合作。凭借着其先发优势,以及持续累积的网络效应,发展至今已然成为目前涵盖类别最广泛、数字商品最多的综合型 NFT 交易平台,并且围绕其多元的生态,打造出了一个难以撼动的护城河。目前在 NFT 赛道中,属于当之无愧的龙头。

综上,OpenSea 值得关注。

基本概况

项目简介

OpenSea 是一个去中心化的 NFT 市场,它就像一个 NFT 的 Ebay,用户可以在平台上购买、出售、拍卖 NFT 资产等等。此外用户还可以在 OpenSea 上找到以太坊和其他几个区块链上(如:Polygon、Klaytn)的任何 NFT,查询每个 NFT 的历史,包括其来 源,销售地点等等。

基本信息

成立时间2017 年 12 月
推出时间2018 年 6 月
所属国家美国
所属板块NFT
代币符号未发币
募资情况已披露的融资金额达到 2,710 万美元
Opensea基本信息

项目详解

团队

据领英披露,目前 OpenSea 团队有 47 人,总部位于美国纽约,核心团队成员详情如下:

Alex Atallah,OpenSea 联合创始人兼首席技术官(CTO),2014 年毕业于美国斯坦福大学,此前,曾是 hostess.fm 的首席技术官,该公司于 2014 年被 Beatport 收购。此外,他还分别在 Y Combinator、Palantir 与 Apple 工作过。

Devin Finzer,OpenSea 联合创始人兼首席执行官(CEO),2013 年毕业于美国布朗大学,曾在Google、Flipboard、Pinterest 等团队工作过。其参与创办个人理财应用 Claimdog 公司于 2016 年被 Credit Karma 收购。

Joshua Wu,OpenSea 创始团队成员,2016 年毕业于美国加州大学伯克利分校,此前在 Facebook 担任开发工程师,也曾创办 Heaven Zero 项目。

资金

据 OpenSea 团队披露,团队曾进行过多次融资,具体详情如下:

时间融资金额(美元)参与方
2018.05.102200 万Founders Fund、1confirmation、Foundation Capital、Blockchain Capital、Coinbase Ventures、Chernin Group、Stable Fund、Blockstack,以及来自 StubHub、Eventbrite、YouTube、Gametime、Quantstamp 和 Figma 团队的一些天使轮
2019.09.263具体金额未披露1confirmation
2019.11.094210 万Animoca Brands、gumi Cryptos、Stanford StartX 和 MetaMask 的 David Pazdan
2021.03.182300万a16z 领投,Cultural Leadership Fund 参投,以及 Ron Conway、Mark Cuban、Tim Ferriss、Belinda Johnson、Naval Ravikant、Ben Silberman 等
2021.05.251confirmation
OpenSea 融资情况

我们可以看出,截止目前 OpenSea 已知的融资金额达到 2,710 万美元,并且其中不乏 a16z、Coinbase、1confirmation、Blockchain Capital 等业内顶尖的投资机构以及诸如 Naval Ravikant、Mark Cuban 等实力雄厚的商业巨鳄参与。此外,据 Dune Analytics 数据显示7,从 2018 年 8 月 1 日至 2021 年 5 月 1 日,OpenSea 累计从其平台获得超 2,900 万美元的手续费分成。

所以,综上所述,OpenSea 财政十分充足,后续有足够的资金以供团队长期发展。

代码

OpenSea 从 2018 年 3 月开始开发产品,整体上项目开发稳定,并且几次的代码提交高峰期都与其业务量的上升呈正相关。团队开发者长期稳定在 3 人以上,其中 OpenSea 的代码大部分是由项目方的 CTO Alex Atallah 贡献。

产品

1、OpenSea 产品介绍:

OpenSea 是一个去中心化、供用户铸造、交易和创建收藏品的开源的、非托管的平台,主要有两个功能:

1)交易和拍卖由区块链保护的加密藏品;

2)无需 Gas 即可铸造 NFT 资产

用户无需编码技能就可以自由进入 OpenSea,创作和展示自己的艺术品,也可以用 ERC-20 代币购买艺术品来收藏。OpenSea 作为一个综合型 NFT 交易平台,旨在为所有类型的 NFT 提供一个交易平台,并运用 NFT 提供出处证明,保证用户的知识产权。

现下随着目前 NFT 的快速发展,生态规模日益壮大,除了 NFT 本身,承载 NFT 项目的这类平台(如:Opensea)也更有机会去捕获整个生态发展的价值。

2、NFT 创建流程:

在 OpenSea 上创建 NFT 的流程如下:

a、登入 opensea.io,绑定钱包,点击首页面的“Create”来创建自己的商店;

b、点击“Create new collection”,编辑商店的详细信息(添加商店 logo、商店名称和简介);

c、商店创建完成之后会自动跳转到如下图 页面,这时候再点击“Add New Item”,并且验证签名;

 OpenSea NFT 创建流程展示
OpenSea NFT 创建流程展示

d、跳转到 NFT 创建页面,上传 NFT 并且完善相关资料(上传的这部分数据是链下的,最终储存在 IPFS 网络上),如下图,此外还可以添加各种属性设置(可选),如:添加相应的标签以便被别人搜索到、添加只有买家购买后才可见的秘密信息;

OpenSea 上传NFT
OpenSea 上传NFT

e、完成所有参数设置后,点击最下方的“Create”即可完成创建。

注:创建完成后,用户还可以在自己的商店页面修改参数设置,并且 OpenSea 市场的 NFT 创作者可以自由选择将版权费金额设置在 0% – 10%区间。版税也适用于创作者的首次销售,举个例子:你作为一个 NFT 创作者,挂单卖出自己的一个原创作品,标价为1 个 ETH,版权费设置 10%。当 NFT 出售成功后,你将直接获得 0.875 个 ETH,其中原有的部分 OpenSea 收取 2.5%的(1*2.5% = 0.025 个 ETH)服务费,然后 2-4 周后,你将收到 10%的版税(1*10% = 0.1 个 ETH)。

3、NFT交易流程:

用户在 OpenSea 上可以自由买卖喜欢的 NFT 资产,但如果是要出售自己创建的 NFT 还需要完成以下步骤:

a、选中自己想要出售的 NFT 资产,点击“Sell”,出现如下图页面;

OpenSea NFT 出售流程展示
OpenSea NFT 出售流程展示

b、该页面中,用户可以选择将 NFT 定价销售、拍卖或者打包销售三种出售方式;

c、定价销售用户只需简单设置挂单价格即可;拍卖形式,用户需要设置起拍价、最低成交价以及拍卖的截止时间;打包销售需选中商店里想要出售的 NFT,然后再进行统一挂单;

d、完成相关参数设置之后,点击右侧的“Post Your Listing”完成挂单。

在 OpenSea 上铸造 NFT 是无需花费 Gas 费用的,只有当用户成功出售商品时,才会将铸造的 NFT 上链。即当用户在 OpenSea 上铸造 NFT 时,实际上不会被“铸造”到区块链上,除非在平台上交易成功,因此铸造 NFT 不会产生手续费(需注意的是,首次使用 OpenSea 时,用户需要完成一个初始化的交易(approve),因为该步骤是上链的,而后的铸造 NFT 的操作只需提交签名, 无需事先支付费用)。

目前对于很多新手 NFT 玩家来说,在其作品曝光度不佳的情况下,人们是很难甚至无法在平台上搜索到其创作品。而如果每次铸造NFT 就需要支付一笔手续费的话,对于新手玩家来说,是要承担一定的风险,而 OpenSea 规避了该情况

如何安全的在 OpenSea 上购买 NFT?

通过上述流程可以看出,在 OpenSea 上创建 NFT 的门槛是很低的,任何人都可以在上面生成 NFT。这也导致了跟传统大型开放市场一样,人们总是存在对商品真伪的担忧。

现下,OpenSea 的安全团队会主动监控平台并在发现恶意内容后立即删除,同时还致力于引入自动化技术来有效地扩展流程(但具体细节并未披露)。

此外当用户发现不当内容和盗版作品时,可以通过每个 NFT 页面的左上角的“REPORT”向 OpenSea 团队提交标记。对于用户来说,购买 NFT 之前最重要的还是要做自己的研究

用户在 OpenSea 上购买 NFT 之前,可以先做到以下几点:

a、访问想要购买 NFT 的创作者主页,查看其是否添加了社交媒体账户,如果有,可以在 OpenSea 上查找他们的个人资料的链接。如果未添加,向其发送信息以了解创作者的更多信息以确保 NFT 的真实性也没有坏处;

b、如有条件,可以检查智能合约信息,以确保购买的是正版的 NFT;

c、一些 OpenSea 集成的平台,如 Rarible 和 Cargo。上面的资产是未经 OpenSea 审查的,因此购买前更应谨慎。此类资产在OpenSea 上会显示一个“Mintable 黄色感叹号的警告图标”,如下图所示;

Opensea的Mintable 警告图标示例
Opensea的Mintable 警告图标示例

d、对于新用户来说相对稳妥的做法是挑选 OpenSea 认证过的账户发行的 NFT 资产,如下图 所示,经过 OpenSea 平台认证的账户会显示一个“蓝色打钩”的标志。

OpenSea 认证标志
OpenSea 认证标志

但是,现在普通用户是无法在 OpenSea 平台上提交认证申请的,目前的认证只适用于公众人物、大公司和一些快速增长的 NFT 项目(例如 CryptoKitties、Sorare、Decentraland)。因为此类的 NFT 资产出现仿冒品的概率更高。从这一方面来看,虽然只针对“大 V”的平台认证,可以有效抵制仿冒品的出现,但另一方面,用户在选购 NFT 的时候往往首选经过认证的账户,这对平民艺术家不太友好

此外,还需注意 OpenSea 的账户验证能够一定程度上保障创作者的权益,但不代表经过 OpenSea 验证的账户就 100%是可信的。在一些具体细则方面还可以更加完善,例如:假设用户将目前网络的艺术品拿过来加以修改或者是盗用模板重新设计,系统是否还能识别出仿冒品;已验证的用户作恶如何防范;自动化技术是否可靠(暂未看到引入自动化技术的相关细则)等等。

总结:OpenSea 的众筹获得业内顶尖的投资机构以及实力雄厚的商业巨鳄参与,财政十分充足,后续有足够的资金以供团队长期发展。代码库方面整体上项目有在稳定的开发。

整体上在 OpenSea 上创建、交易 NFT 的流程简介明了,门槛较低,易用性佳,架构合理。并且 OpenSea 的账户验证能够一定程度上保障创作者的权益。但对于平台上的新晋创作者来说,不太友好,后续仍有较大的改进空间。此外,在 NFT 每次销售的过程中,创作者都可以从中获取一定比例的版权费,此举可以激励更多的创作者在其平台上创建 NFT 作品,从而实现一个潜在的长期收益。

发展

历史

2017.12OpenSea 创立
2018.05.10OpenSea 完成 200 万美元的募资
2018.06OpenSea 首次推出
2018.08.07OpenSea 与大型多人在线游戏 War Riders 合作
2018.09.04OpenSea 与 Etheremon 合作,支持其 NFT 发布
2018.09.05MLB 加密棒球人物在 OpenSea 上销售
2018.09.09OpenSea 支持 Axies NFT 交易
2018.09.26OpenSea 支持 MyCryptoHeroes NFT 交易
2018.10.17OpenSea 与 Hash Rush 合作
2018.10.31OpenSea 支持 CryptantCrabs NFT 交易
2018.11.07OpenSea 支持 Chainbreakers NFT 交易
2018.11.12OpenSea 支持 Decentraland 的 MANA 代币买卖 NFT
2018.11.15OpenSea 支持 Darkwinds NFT 交易
2018.11.19OpenSea 支持 MakerDAO 的DAI 代币买卖 NFT; OpenSea 支持 USDC 交易对
2018.11.22OpenSea 与 Dapp.com 合作
2018.11.26OpenSea 支持 CryptoWars 的皮肤 NFT 交易
2018.11.30Coins & Steel 众筹活动在 OpenSea 上启动
2018.12.11OpenSea 支持 CryptoAssault NFT 交易
2018.12.12OpenSea 收购 Atomic Bazaar,为用户带来实时交易
2018.12.27OpenSea 支持 CryptoTickets,Ethereum ERC-721 门票的实时交易
2019.01.02OpenSea 支持 CryptoBeasties NFT 交易
2019.01.08OpenSea 推出私人拍卖功能; OpenSea 支持 Gitcoin Kudos NFT 交易
2019.01.11OpenSea 支持 Dragonereum NFT 交易
2019.01.19OpenSea 支持 Dyverse Kydys NFT 交易
2019.01.23OpenSea 推出批量转账功能
2019.02.13OpenSea 与 Opera 合作开发基于浏览器的可加密收藏体验
2019.02.15OpenSea 支持 Ember Sword NFT 交易
2019.02.22imToken 与 OpenSea 合作,以实现移动端的 NFT 交易
2019.04.23OpenSea 支持 MegaCryptoPolis NFT 交易
2019.05.14OpenSea 支持 ENS(Ethereum Name Service,以太坊域名)交易
2019.06.19OpenSea 支持官方 Deadpool GFT™真实的数字收藏品交易
2019.08.12OpenSea 支持 Marble cards 交易
2019.08.30OpenSea 支持 Somnium Space NFT 交易
2019.09.01OpenSea 开始支持 3 – 6 个字符长度的 ENS 短域名拍卖
2019.09.10OpenSea 支持 ERC-1155 标准
2019.09.17OpenSea 支持 Age of Rust NFT 交易
2019.09.26加密货币风投 1confirmation 为第二支基金募资 4,500 万美元,据 1confirmation 公开披露的投资组合有 17 个项目,其中包括了 OpenSea
2019.10.28OpenSea 支持 Epics 独家拍卖
2019.11.04OpenSea 支持 Knight Story NFT 交易
2019.11.08OpenSea 支持 Gods Unchained Cards NFT 交易
2019.11.09OpenSea 宣布从 Animoca Brands,gumi Cryptos,Stanford StartX 和 MetaMask 的 David Pazdan获得了 210 万美元的战略投资
2019.12.02OpenSea 与 Terra Virtua(以娱乐为主题的收藏品平台)合作
2020.01.17OpenSea 支持 Splinterlands cards NFT 交易
2020.01.29OpenSea 支持 WiV Technology 葡萄酒 NFT 交易
2020.04.01Bullionix(一个将 NFT 铸造体验进行游戏化的 dapp)与 OpenSea 建立合作伙伴关系
2020.04.03OpenSea 支持 Dark Country NFT 交易
2020.05.14OpenSea 与 Torus 集成
2020.06.01OpenSea 成为 PixelChain NFT 铸造后的默认交易市场
2020.06.23MotoGP™ NinjaStickers 的以太坊版本在 OpenSea 上发售
2020.06.22Dencetraland 联合 OpenSea 开设虚拟艺术购物中心
2020.07.15基于钻石的 NFT 代币 Icecap Diamonds 已上线 OpenSea
2020.07.22MakersPlace 与 OpenSea 达成合作伙伴关系
2020.09.15Roll 应用程序整合了 OpenSea 数据
2020.10.24区块链游戏 Ethverse 与 Opensea 达成合作,将发行和拍卖NFT
2020.10.29OpenSea 支持 Sorare NFT 拍卖
2020.12.30NFT 交易平台 OpenSea 上线无需手续费即可铸造 NFT 的新功能
2021.01.14区块链游戏初创公司 Blockade Games 即将发布游戏 Neon District 公开版本,正在 Opensea 上发售内含 NFT 的 50 个 Neon Pizza Box
2021.02.10Tezos NFT 支持 OpenSea
2021.02.24OpenSea 即将集成公链平台 Flow
2021.02.25OpenSea 支持 Genies(全球最大的头像技术公司)NFT 交易
2021.03.08因艺术家 BossLogic 创造的 NFT 需求过大,导致 OpenSea 网站一度崩溃
2021.03.10NFL 明星球员 Rob Gronkowski 将推出超级碗锦标赛冠军的NFT 系列,并将在 OpenSea 上拍卖,共获得 830 ETH 的收入
2021.03.11据 The Block 援引知情人士报道,加密风投公司 Andreessen Horowitz(a16z)正在参与 NFT 交易平台 OpenSea 的一轮融资,该轮融资额将达到 2,000 万美元
2021.03.18NFT 交易市场 OpenSea 完成 2,300 万美元 A 轮融资,由 a16z 领投
2021.03.21英国喜剧天团 Monty Python 成员 John Cleese 在 OpenSea 上发布 NFT 素描画作“布鲁克林大桥”
2021.03.29音乐人高嘉丰在 Opensea 发布音乐 NFT; Klaytn NFT 支持 OpenSea
2021.03.30现代艺术家村上隆在 OpenSea 发布 NFT 系列作品
2021.04.01OpenSea 将集成二层扩容方案 Immutable X
2021.04.09麦当劳法国在 OpenSea 上推出基于其食品的 NFT 艺术作品
2021.04.13去中心化加密指数协议 DeHive 将在 Opensea 上拍卖一套 DeHive Bees NFT
2021.04.28顶级域名服务提供商 UNR 在OpenSea 上拍卖 23 个顶级域名
2021.04.29李楠创立的科技品牌怒喵科技推出可映射 NFT 的人体工学键盘 AM HATSU,首批限量 100 个可通过OpenSea 使用加密货币购买其 NFT 数字版本,后续可以在官网领取实体键盘
2021.05.04The Sandbox 与 ZEPETO 合作推出基于 NFT 的虚拟世界,并将组织部分 NFT 资产在 OpenSea 上进行拍卖
2021.05.25加密风险投资公司 1confirmation 为其第三只基金筹集 1.25 亿美元,其中投资组合中包含 OpenSea
2021.05.26美联社在 OpenSea 上拍卖成立 175 周年纪念 NFT
OpenSea大事件

现状

从 OpenSea 的历史可以看出,从 2018 年至今,OpenSea 都在积极与各种发展状况较好的 NFT 项目集成、合作。凭借着持续累积的网络效应,并且作为最早深耕于 NFT 赛道的项目之一,天然的先发优势,发展至今,已然成为目前涵盖类别最广泛、数字商品最多的综合型 NFT 交易平台。

虽然目前来看与其他项目集成,开设一个 NFT 交易接口并没有太大的技术难度,但是 OpenSea 长期以往的发展,通过早期的深耕,将市面上大部分的 NFT 平台的流动性就聚集在一起,已然成为了用户交易 NFT 的首选平台之一。并且基于目前生态规模形成一个良性循环,可以说目前 OpenSea 围绕其多元的生态,打造出了一个难以撼动的护城河。

截止 2021 年 6 月 4 日,OpenSea 发展至今累计成交额达到5.18 亿美金,通过平台累计赚取 2,999 万美金的手续费,累计平台交互人数达到 22.29 万人。虽然此前 OpenSea 就已经累积了一定的规模,但可以清晰看出,OpenSea 的业务爆发主要是从 2021 年初NFT 赛道的整体爆发开始,并于 3 月达到顶峰。

需注意的是,据 NFT 数据网站 Nonfungible.com 数据显示,NFT 市场的销售额和活跃钱包数在 3 月底达到顶峰,之后活跃钱包数下降了 40%以上,活跃用户的下降导致每日总销售额下降了 60%,月度销售额从 3.2 亿美元的高位降至目前的 1.1 亿美元。

OpenSea 的业务数据很大程度上依赖于 NFT 市场的整体走势但可以预见的是,随着 2021 年 NFT 赛道的出圈,也让我们看到了除了 NFT 本身,承载 NFT 项目的 OpenSea,可以更为广泛的去捕获整个生态发展的价值。

未来

目前 OpenSea 暂未披露相应的路线图。不过从目前的情况来看,在 2021 年 4 月 1 日,OpenSea 宣布将集成二层扩容方案Immutable X。

Immutable 是一家总部位于澳大利亚的公司,专注于创建一个易于访问且无缝的交易平台,并获得了Naspers Ventures、Galaxy Digital 和Apex Capital Partners 等机构的投资。Immutable X 是首个基于以太坊区块链的NFT 二层扩容方案,每秒可处理至少9,000 笔交易,且无需gas 费。

OpenSea 接下去主要的重心是与二层扩容方案集成,将一些功能迁移到 Layer2,为用户带来更便宜的 Gas 费用。

总结:从 OpenSea 的历史可以看出,从 2018 年至今,OpenSea 都在积极与各种发展状况较好的 NFT 项目集成、合作。凭借着持续累积的网络效应,发展至今已然成为目前涵盖类别最广泛、数字商品最多的综合型 NFT 交易平台,并且围绕其多元的生态,打造出了一个难以撼动的护城河。项目在下一阶段主要重心是与二层扩容方案集成。

需注意的是,OpenSea 的业务数据很大程度上依赖于 NFT 市场的整体走势,当 NFT 赛道整体行情低迷的时候,OpenSea 的业务数据也会随之下降。

经济模型

OpenSea 暂未发币。目前也没有明确后续是否会发行代币。

目前作为综合型 NFT 交易平台发币的项目只有一个 Rarible,其代币作用主要是参与社区的治理,并在流动性挖矿的基础上改进推出了创新性的市场流动性挖矿。

目前在项目早期,OpenSea 中心化的治理可以帮助项目更高效的运转。但后续如果转向目前普遍采用的去中心化治理,不排除有发币的可能。

另一方面,对于 OpenSea 这种应用类的项目而言,单纯的发行一个治理代币难以捕获代币的全部价值,需要团队在经济模型的设计上,进行更为周全的考量。

竞争

行业概述

1、概述:

OpenSea 的细分赛道为以太坊上的综合 NFT 交易平台

NFT 是非同质化代币的简称,指代具有唯一性、不可以拆分、最小单位为 1 的 Token。目前 NFT 的代币标准主要有两个:ERC-721 和 ERC-1155。基于这两个标准的 NFT 本质是一样的,但基于 ERC-1155 标准的 NFT 在批量交易等方面具有优势。

近年来,随着 NFT 的用例范围越来越广,已经形成愈加完善的体系,目前 NFT 的分类主要分为 6 大类:艺术、收藏品、虚拟现实、游戏、实用品和体育,具体定义为:

a、艺术:市场、项目或个人以 NFT 的形式产生或交易的内容,代表项目为 Super Rare、Known Origin 等。

b、收藏:主要功能是发行收集类 NFT 的项目。这些代币可以用于游戏或是玩家之间互动,代表项目为 Crypto Punks、Crypto Kitties 等。

c、游戏:电子游戏内的 NFT,包括卡牌游戏、角色扮演游戏等,代表项目为 Axie Infinity、Gods Unchain 等。

d、虚拟现实:为用户提供虚拟现实体验的项目,通常通过电脑、3D 设备或手机访问,代表项目为 Decentraland、the Sandbox 等。

e、体育:通常与现实世界中运动员和团队相关,包括赛车运动、足球俱乐部、篮球队等等,代表项目为 SoRare、F1 Delta Time、ZED Run 等。

f、实用品:可以是授予访问权限的域名、票证和资产的所有权等等。

OpenSea 作为一个综合性的交易平台,囊括了上述所有的 NFT 资产。

2、NFT 发展脉络:

NFT 发展年份经典案例
起源2014Colored Coin 的出现
早期探索2017.06CryptoPunks 在以太坊上的第一个 NFT 实验
开疆拓土2017.10加密猫(CryptoKitties)的出现
基础建设2018-2019随着 NFT 的发展,NFT 平台应运而生,像 OpenSea 和 SuperRare 等平台都是早期的推动者
爆发2021NFT 整体规模大爆发,天价 NFT 成交记录不断被刷新
NFT 发展进程

上表简要的回顾了 NFT 的发展进程,可以看出其实 NFT 早在 2014 年就出现了,当时随着彩色币(Colored Coin,小面额的彩色比特币)的诞生,让人们意识到了资产上链的潜力;随后 2017 年,CryptoPunks 在以太坊上发布了第一个NFT 实验, 加密猫病毒式的传播,使得 NFT 快速出圈,成为主流;而后在 2018 年至 2019 年期间,NFT 赛道整体的发展也进一步推动了底层基础设施的搭建,这时候 NFT 平台应运而生,像 OpenSea 等平台作为业内早期的推动者,旨在让普通用户能够轻松创建和交易NFT。在这一时期我们也见证了很多卡牌类游戏、传统 IP 入场(如:明星推出的 NFT)、虚拟世界拓展(如:Decentraland)、以太坊域名等等一系列的 NFT 实验性项目出现。发展到现在 NFT 在区块链世界中已然占有一席之地。

在 2021 年第一季度,NFT 交易额超过 20 亿美元,是 2020 年第一季度交易量的 20 倍左右,是 2020 年第一季度交易量的 131 倍。但有趣的是,NFT 的买家、卖家和钱包的数量也有所增加,但增幅明显小于成交额。新入场的玩家与市场的增长规模不在一个数量级,反映出 NFT 可能存在过度炒作的现象。

目前在 NFT 领域,主要是以艺术品和收藏品的交易为主,而这也是目前 NFT 平台主要的交易品。

3、现状:

NFT 赛道在 2021 年初迎来爆发,并于 3 月底达到历史高峰,之后成交量在 4、5 月份连续两个月下跌。减少的主要原因是 Flow 和Wax NFT 市场的冷却。Flow 在 5 月份的销售额有 3,500 万美元,环比 4 月份减少 50%。围绕着 NBA Top Shot的活动正在减少,尽管团队目前有许多举措去改善用户体验,但 NBA Top Shot 仍难以回到 2 月份的高度,并面临着进一步下降的趋势。

Wax 区块链上的销售额下降是由 Alien Worlds和该 dapp 的交易活动普遍减少造成的。Alien Worlds 从 4 月份的 940 万美元跌至 5 月份的 260 万美元,降幅达 72%。另一方面 Wax 上的 Dark Country 通过公开出售土地获得了超过 50 万美元的收益,同比4月增长 2 倍。其次,R-Planet 在 5 月份的销售额增长了 170%,创造了超过 500 万美元的收入。

另一方面,在以太坊上 Axie Infinity 在 5 月份累计创造了超过 2,000 万美元的销售额(头等仓注:Axie 自己开发了Ronin 侧链, 以供玩家可以以更便宜的方式免费买卖 Axie Infinity NFT)。而 CryptoPunks 虽然在 5 月份的交易量下降了 21%,但它仍然是以太坊上最大的 dapp,交易量为 6,900 万美元。触发大量交易活动的最大因素之一是 5 月初举行的佳士得拍卖。此外,就在拍卖之前,Larva Labs 发布了 Meebits 收藏品 NFT。由于所有的 CryptoPunks 和 Autoglyph 所有者都有权制铸造 Meebits,这也促进了 CryptoPunks 所有者的交易活动。所以,以太坊上 5 月份的 NFT 成交量较 4 月份反倒有略微的上升。

整体上,尽管 NFT 的销量经历了连续两个月的下降,但高价 NFT 的降温,一些以 10 美元到 300 美元之间的 NFT 销售额的上升(如 Axie Infinity、R-Planet 和 Dark Country 等)。这些销售对于长期增长非常重要,因为它们创造了更大的机会来吸引大众进入这个行业,也让我们看到 NFT 概念蔓延到普通用户的趋势。

竞品对比

随着目前 NFT 的快速发展,生态规模日益壮大,除了 NFT 本身,承载 NFT 项目的这类平台(如:Opensea、Rarible)也更有机会去捕获整个生态发展的价值。下面让我们先看看目前主要的 NFT 平台。

1、竞品项目介绍:

综合交易平台:

Opensea:成立于 2018 年 1 月,是目前最大的 NFT 交易平台,囊括了艺术品、收藏品、游戏资产、虚拟土地、域名等各个种类的NFT。截止 2021 年 6 月 7 日总交易额有 5.27 亿美元,活跃用户数累计达到 22.7 万人。目前已推出无 Gas 费的 NFT 铸造功能。

Rarible:是一个综合型 NFT 交易平台,囊括了多种 NFT 资产。Rarible 每周会向平台交易者发放 RARI 代币奖励,用户也可以参与平台治理。截止 2021 年 6 月 7 日总交易额有 1.51 亿美元,活跃用户数累计达到 16.05 万人,累计通过手续费赚取 745 万美元。

Mintable:是一个可以购买、销售和通过无 Gas 铸造 NFT 的交易平台(创建不用,最终上链还是需要一笔手续费)。同时,完成交易后的买卖双方将会获得投票权 NFT,用户可使用该 NFT 参与项目社区治理。但较为不合理的地方在于,在 Mintable 上投票权可以直接用 ETH 购买。目前,Mintable 宣布已获 NBA 达拉斯独行侠队老板、亿万富翁马克·库班的投资。

目前除了 Rarible 此类的综合性交易平台,考虑到当下 NFT 市场主要还是以艺术品和收藏品的交易为主,因此除了综合性的 NFT 交易平台,我们也需要参考目前发展规模较好的 NFT 艺术、收藏品的NFT 交易平台的做法。

艺术平台:

Nifty Gateway:由双胞胎兄弟 DuncanCock Foster 与 Griffin Cock Foster 共同创立。2019 年 11 月,该加密艺术品交易平台被Winklevoss 兄弟的数字货币交易平台 Gemini 收购。凭借与 Beeple、FEWOCiOUS、Mad Dog Jones 等著名加密艺术家的合作, 让自己的热度和销售额瞬间攀升至加密艺术平台前列。

MEME:是通过转型而重获新生的最具代表性的项目之一。MEME 从最初仅仅是一个恶搞项目,到如今与各个艺术家合作,逐渐完成了从空气项目到艺术平台的转型。

SuperRare:是目前综合实力最强的加密艺术平台,艺术家要入驻 SuperRare 需要经过严格的筛选,而且由于平台诞生较早,所以现在当红的加密艺术家几乎都曾入驻 SuperRare。

MakersPlace:是一个老牌加密艺术平台,注重外部 IP 引入的同时也在扶持平台内的新人艺术家,DC 漫画《神奇女侠》的作者Jose Delbo 曾在该平台发行过 NFT 加密艺术作品。除此之外,MakersPlace 还将社交属性引入。

Async Art:主打艺术品的可编程性,该平台上的艺术品并不是一幅简简单单的图像,它们是由若干可变化的图层组成。Async Art 平台允许用户购买母版和图层,它们分别在以太坊上被代币化。购买图层,便有机会影响自己喜欢的艺术家作品。当你在图层上更改某些内容时,无论母版被谁拥有,都会因为图层被改变而发生变化。

Zora:是一个邀请制的加密艺术平台,每位新加入的艺术家有 3 个邀请名额,既可以邀请自己的好友,也可以邀请自己欣赏的其他艺术家。这一方面增强了平台的社交属性,另一方面又改善了审核机制,由工作人员审核变成了由艺术家自己审核。

Foundation:是一个邀请制的加密艺术平台,与 Zora 不同的是,艺术家需要在平台成功售出一件作品之后才会获得两个邀请名额。这一方面提高了入驻难度,一方面又加强了审核机制,只有作品得到买家认可的艺术家才能邀请其他人。

收藏品平台:

NBA Top Shot:是一款由 Dapper Labs 推出的收藏类 NFT 游戏,并且获得了 NBA 官方授权,是目前最火热的 NFT 项目。玩家可以收藏 NBA 球星的精彩集锦并在二级市场交易。截止 2021 年 6 月 7 日,总交易额约 6.05 亿美元,累计持有者超 50 万人,近30 天总交易额约为 3,511 万美元。目前游戏仍处于测试阶段,所以会时常出现维护情况。

CryptoPunks:是第一个 NFT 项目,由 Larva Labs 制作,总量仅有 1 万枚且在 2017 年诞生之初就全部空投给了社区用户。目前总交易额约为 3.49 亿美元,近 30 天总交易额约为 4,052 万美元。目前成交价最高的一枚 CryptoPunk 以 4,200 ETH 高价售出,当时约合 750 万美元。

Meebits:是 Cryptopunks 开发团队 Larva Labs 推出的 NFT 项目,是一款 3D 虚拟世界游戏,代币总量为 2 万枚,Cryptopunks 和 Autoglyphs 的持有者将可免费获得 Meebits,剩余的 Meebits 将被拍卖出售。目前总交易额约为 6,685 万美元,近 30 天总交易额约为 2,317 万美元。

CryptoKitties:同样由 Dapper Labs 制作,在刚刚推出时甚至一度让以太坊网络陷入瘫痪。玩家可以购买虚拟宠物猫并让它们繁殖后代猫咪,每只猫咪的属性由遗传决定。目前,CryptoKitties 总交易额约为 3,343 万美元,近 30 天总交易额约为 21 万美元。

Hashmasks:是一款诞生于 2021 年初的现象级 NFT 应用,其将联合曲线、盲盒、稀有属性、域名等各种机制组合成新鲜玩法,引发了市场的热潮。自诞生以来,Hashmasks 二级市场交易额高达 5,056 万美元,近 30 天总成交额约为 97 万美元。

从上述列举的几个比较著名的 NFT 艺术品和收藏品平台,我们可以看出,对于此类的交易平台,目前发展较为成功的原因主要有以下几点:

  1. 传统 IP 流量炒作、推广,快速吸引大量粉丝(如:NBA Top Shot、Nifty Gateway 等);
  2. 通过设立艺术家准入门槛,保证平台上 NFT 的质量和减少盗版(如:SuperRare、Zora 和 Foundation 等);
  3. 有一定加密社区基础,社区文化、氛围好(如:CryptoPunks、CryptoKitties 和 MEME 等);
  4. 在 NFT 原有基础上有一定创新,模式吸引人(如:Hashmasks、Async Art)。

综合来看,目前艺术类和收藏品类的 NFT 交易平台更多的还是以“品牌、流量”取胜,对于底层技术的考量往往不在第一序列,目前的 NFT 项目讲究的更多的还是一个“天时地利人和”。所以在行业早期如何打造属于自己的品牌效应,聚合更多的用户,并且通过一系列手段留存用户是至关重要的。

对于艺术类和收藏品此类的 NFT 交易平台而言,由于定位不同,所以不可避免的也丧失了一部分的可扩展性。而对于综合型的 NFT 交易平台而言,理论上是可以承载目前市面上所有 NFT 的价值。由于其定位不同,因此本章节不做过多对比。

对于普通用户来说,更需要的是一个进入 NFT 世界的接口。我们在考量综合型 NFT 交易平台可以从以下几个维度出发:

对于 NFT 交易用户而言:

  1. 平台的交易种类是否多元,能否尽可能的满足所有用户的需求;
  2. 能否保障 NFT 的真伪性;
  3. 买卖流程、NFT 的管理是否具备易用性;
  4. 交易的手续费收取情况;
  5. NFT 的数据存储是否安全。

对于 NFT 创作者而言:

  1. 平台的活跃度,能否保障自己作品较高的成交率;
  2. NFT 创作的收益,平台收取的费用是否合理;
  3. 产品的易用性;
  4. 版权的保护;
  5. NFT 的数据存储情况。

通过考量目前市面上主要的 NFT 交易平台,其实多数 NFT 平台还是处于比较早期的阶段,而能与 OpenSea 直接产生竞品关系的项目,目前只有 Rarible 勉强算一个。

因此,下面我们将主要就以上几个维度分析两个平台的优劣。

2、生态规模:

 OpenSeaRarible
历史交易人数228,372160,849
历史总成交金额(美元)$532,227,928$151,426,767
用户数量209,968155,193
Twitter 关注情况196,709161,744
代表商品My Crypto HeroesThe Rollup 2021
主要合作伙伴Quantstamp、BlockStack、Blockchain Capital、Trust Wallet、YCombinator、Coinbase、Dapper、Founders FundYearn Finance
集成的平台加 密 艺 术 领 域 : SuperRare 、Knownorigin、Rarible、Makersplace 等; 虚 拟 世 界 领 域 : Decentraland 、 The Sanbox、Crypto Voxels 等; 收藏品领域:CryptoKitties、Cryptopunk、 Hashmasks 等; 游戏领域:My Crypto Heroes、Ethere- mon Adventure、ChainBreakers、Cryp- toBeasties、Ether Kingdoms 等; 公链:Flow; 以太坊二层:Polygon、Immutable X。DeFi 领域:yinsure.finance 的NFT 保单、 Uniswap v3 LP NFT、Hegic 期权等; 虚拟世界领域:Decentraland、The Sanbox 等; 收藏品领域: Cryptopunk 、Hashmasks 等; 游戏领域:Axie、Rare Player 等。
OpenSea 与 Rarible 生态规模对比

我们可以清晰的看出,目前 OpenSea 在用户数量、成交金额等方面都领先于 Rarible。主要原因是OpenSea 具有一定的先发优势,再加上早期与众多 NFT 项目率先合作,累积的网络效应促成,并且在整体设计上 OpenSea 也是优于 Rarible(详见下述文章描述)。在 2020 年下半年,在 Rarible 开始市场流动性挖矿初期,Rarible 的平台交易额,增长非常明显,优于同时期 OpenSea。但在今年 NFT 概念新一轮的爆发里,Rarible 的增长趋势明显比不过 OpenSea。由此可见,Rarible 的交易相当一部分是由挖矿刺激形成的,而 Opensea 才是大部分人的首选。且 Rarible 的交易挖矿并没有像预期的那样培养出很强的用户对它的认可和黏性。这点 OpenSea 其实有点像之前的 Uniswap,在早期 UNI 还未发币,没有流动性挖矿代币奖励的时候, TVL 和交易量在 DEX 中仍保持第一。这也说明了,随着市场的不断完善,代币激励在竞争中可以发挥的作用终将逐步减小,用户体验才是获胜的关键。

从集成的项目角度来看,OpenSea 从 18 年就开始深耕于 NFT 赛道,并积极与各个发展较好的 NTF 项目进行集成,发展至今,已然成为目前涵盖类别最广泛、数字商品最多的综合型 NFT 交易平台。目前 OpenSea 也正积极的探索以太坊二层的扩容方案,比如与 Immutable X 的集成,而在这方面 Rarible 暂未采取相应的措施。

此外由于更早的集成一些项目,留存了一定基数的用户,所以使得目前整体流动性会优于同类平台,比如:Rarible 目前也集成了Cryptopunk,但由于用户固有的购买习惯,以及潜在的真伪性问题,其成交量和商品数量都远落后于 OpenSea。

另一方面,虽然 Rarible 整体上不如 OpenSea,但目前 Rarible 上的艺术品创作活动也是较为活跃,截止 2021 年 5 月 25 日, Rarible 平台上累计铸造了 279,654 个 NFT,过去 30 天内,累计铸造 27,933 个 NFT。例如,亿万富翁、达拉斯独行侠老板Mark Cuban 曾在 Rarible 发售其创作的加密艺术品 NFT“The RollUp 2021”;Rarible 与 Yearn 此前的 yInsure、Uniswap v3、Hegic 集成,着手于 NFT+DeFi 市场也都是不错的范例。

3、收费情况:

 OpenSeaRarible
抽取佣金/费用每笔交易抽取 2.5%费用每笔交易抽取 2.5%费用
创作者版权费创作者自行设置,上限 10%创作者自行设置,无上限
OpenSea 与 Rarible 收费情况对比

目前,OpenSea 和 Rarible 的收费情况与其他传统平台相比,2.5%的抽佣都相对较低(苏富比、佳士得拍卖艺术收藏品收取买家佣金约为 12-25%)。并且对于创作者来说,两个平台都开设了创作者版权费(在 OpenSea 和 Rarible 上称为:Royalty),即创作者不仅可以在首次卖出作品时获得收益,还可以在接下去该作品每次的交易过程中获取一定百分比的收入OpenSea 的版权费设置上限为 10%,而 Rarible 不做上限(官方建议设置在 10-30%区间)。创作者版权费的设立,可以激励更多的创作者在其平台上创建 NFT 作品,在这点上面 OpenSea 和 Rarible 是类似的。

需注意的是,在OpenSea 上需要创作者版权费累积到$20 以上,创作者才会收到付款。此外,OpenSea 上开设了Rarible 平台的接口,但目前用户在OpenSea 上购买Rarible 上的产品时,是无法获得Rarible 的代币奖励的。

OpenSea 和 Rarible 收费情况的不同点在于,铸造 NFT 时的收费方式不同。上述我们提到了,在 OpenSea 上铸造 NFT 是无需花费 Gas 费用的,只有当用户成功出售商品时,才会将铸造的 NFT 上链。即当用户在 OpenSea 上铸造 NFT 时,实际上不会被“铸造”到区块链上,除非在平台上交易成功,因此铸造 NFT 不会产生手续费。

而在 Rarible 上,铸造 NFT 的时候,就已经将 NFT 上链,所以用户在 Rarible 上创建的 NFT 一直无法卖出时,也需要为此先付一笔Gas 费。

在这一方面,OpenSea 的用户体验感是优于 Rarible 的。目前对于很多新手 NFT 玩家来说,在其作品曝光度不佳的情况下,人们是很难甚至无法在平台上搜索到其创作品。而如果每次铸造 NFT 就需要支付一笔手续费的话,对于新手玩家来说,是要承担一定的风险,而 OpenSea 规避了该情况。

4、NFT 真伪性:

OpenSea 与 Rarible 在 NFT 真伪性验证方面的做法类似,都是由团队人工去验证,对一些公众人物、大 V 或者是存在冒用风险的账户进行认证,认证通过后在头像右下角都会出现一个打钩的标志(OpenSea 上为蓝色打钩标志,Rarible 上为黄色打钩标志), 表明该账户经过平台认证,其 NFT 有一定的保障。

但是主要以人工形式的验证,不可避免的会造成效率低下的问题,并且对于认证成功后的账户后续的监控,也存在一定的难度(虽然 OpenSea 官方有提到要引入自动化技术来扩展流程,但暂未看到具体做法)。

而像我们上诉提到的 SuperRare、Zora 和 Foundation 项目,在一开始就设立了一定门槛的准入机制,对于其平台整体上的质量有一定的保障,在防伪性上是优于 OpenSea 和 Rarible 的。但由于其定位,此类平台走的是相对高端的路线,并不具有普及型。

对于 NFT 真伪性的审核方面,目前不同的项目各有优缺。暂未看到较为完善的做法,目前我们也只能选择相信平台认证的大 V 不会作恶。

5、NFT 存储:

OpenSea 与 Rarible 上的 NFT 主要都是存储在 IPFS 上。

目前由于资产完全上链对于以太坊网络来说难以实现(主要是因为 Gas 费用高及相应的技术实现难度较大),所以我们现在看到的一般都是采用线下存储带有哈希值的文档(如:中心化服务器或者 IPFS)的方式来铸造 NFT 通证。而 IPFS 作为一个去中心化存储协议,本身就具备可存储大体量、各种形势的数据内容,并且保障数据不可篡改。

如果 NFT 资产存储在中心化服务器或者是一些不安全的链下节点,还是存在被篡改或者删除的可能性。

行业前景

NFT 是一个相对抽象的概念,现在 NFT 都是发布在虚拟世界当中,当我们从物理世界的角度出发,NFT 不像我们传统意义上的艺术品那么容易感知。或许当未来虚拟与现实的界限不再像现在这么模糊,人们可以轻松的穿越于两者之间的时候,NFT 带给我们的冲击可能就不亚于传统艺术品了。

NFT 的未来,其实更大的还是取决于其整体生态的发展规模。传统游戏就是一个个不同的生态,海量的用户赋予平台价值,并促进游戏内部虚拟资产(如:游戏装备)的流通,人们心甘情愿的为此买单,并对于稀缺性的“装备”趋之若鹜。

回到当下,NFT 最主要的东西,就是帮助我们确立了数字资产的所有权。而艺术品、收藏品天然契合 NFT 的概念,所以在赛道早期也是最先发展起来的。目前的收藏品、艺术品市场代表的是一种商业模式,也是传统市场上较为成熟的商业模式。而以 OpenSea 和Rarible 为代表的底层/应用层协议,在 NFT 的市场还未完全普及之前,是能够极大的承载目前 NFT 的价值,以及促进市场发展的。

但是,目前此类 NFT 应用层的技术门槛其实都不高,对于项目而言,更主要的是在行业早期,如何去打造自己的护城河。OpenSea 早期通过不断与一些优质项目集成,设立接口,现在已然成为当之无愧的 NTF 龙头。未来 OpenSea 还需保持持续的创新能力,跟上市场热点,并且不断优化用户体验才能巩固其龙头的地位。毕竟在区块链这个日新月异的行业里,产品的迭代速度是非常快的。

总结:OpenSea 的细分赛道为以太坊上的综合 NFT 交易平台。整体上,OpenSea 不论是生态规模还是产品设计方面,都走在赛道的最前沿,目前属于 NFT 赛道中当之无愧的龙头。

在行业早期,OpenSea 通过积极与各个发展较好的 NTF 项目进行集成,为其开设相应的交易接口,迅速的抢占到了相当一部分的市场份额。目前 OpenSea 也正积极的探索以太坊二层的扩容方案,不断改善用户体验。

风险

NFT 估值泡沫

此前由于 NFT 市场的火热,不少 NFT 被卖出高价甚至是天价,价格这么高的情况下,肯定存在着泡沫。NFT 整体成交额在 3 月达到顶峰,而后连续两个月的下跌也印证了泡沫的存在。 我们要知道像 NBA TopShot、CryptoPunk 此类的 NFT 由于有大量的粉丝基础,并有一定收藏意义,所以才有那么多人趋之如骛。但随着行业的发展,后续不可避免的会出现大量的仿盘出现,参与此类项目的投资需谨慎。做自己的研究,不要贸然入场,明白背后炒作的逻辑,以免造成损失。

投资分析

OpenSea 尚未发币,暂无投资分析。

参考资料

1、OpenSea 相关资料:

官网,https://opensea.io/

OpenSea 相关文档查询,https://openseahelp.zendesk.com/hc/en-us

Dune Analytics 数据分析,https://duneanalytics.com/rchen8/opensea

团队领英,https://www.linkedin.com/company/opensea-io/

Github,https://github.com/ProjectOpenSea

OpenSea 募资情况资料汇总:

a、《OpenSea raises $2 million to make true digital ownership more accessible》,https://opensea.io/blog/announcements/opensea-raises-2-million/

b、《1confirmation Fund II》,https://thecontrol.co/1confirmation-fund-ii-f42192a9646b

c、《Bringing on additional strategic investors to OpenSea》,https://opensea.io/blog/announcements/bringing-on-additional-strategic-investors-to-opensea/

d、《Investing in OpenSea》,https://a16z.com/2021/03/18/investing-in-opensea/

e、《Crypto VC 1confirmation Raises $125M for Third Fund》,https://www.coindesk.com/crypto-vc-1confirma-tion-raises-125m-for-third-fund

2、《The Non-Fungible Token Bible: Everything you need to know about NFTs》(被誉为NFT 圣经,推荐阅读),Devin Finzer,https://opensea.io/blog/guides/non-fungible-tokens/

3、《Create NFTs for Free on OpenSea》,Company Announcements / Developers / Digital Art / Tutorials, https://opensea.io/blog/announcements/introducing-the-collection-manager/

4、《Opensea vs Rarible – Which One Is Better?》,Marcus,https://www.youtube.com/watch?v=JU-wzuVLmds

5、《The History of Non-Fungible Tokens (NFTs)》,Andrew Steinwold,https://medium.com/@Andrew.Steinwold/the- history-of-non-fungible-tokens-nfts-f362ca57ae10

6、《Dapp Industry Overview: May 2021》,Modesta Jurgeleviciene,https://dappradar.com/blog/dapp-industry-over-view-may-2021

7、NFT 交易历史 / 数据分析网站,CryptoSlam,https://cryptoslam.io/

8、NFT 交易历史 / 数据分析网站,Nonfungibe,https://nonfungible.com/

9、NFT 交易历史 / 数据分析网站,DappRadar,https://dappradar.com

本文由“头等仓”在21年6月分享,仅供参考。

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