无聊猿游艇俱乐部(Bored Ape Yacht Club,即“BAYC”)研究报告(下):代币经济与市场竞争

本文是BAYC研究报告的下篇,上篇请看BAYC研究报告(上)

代币经济

BAYC 系列的代币为 APE。更准确地说,是 Yuga Labs 作为 ApeCoin DAO 的社区成员,采用 APE 作为其代币。APE 代币的总发行量是 10 亿枚,该数量是固定的,不会增加,也不会燃烧。当前流通量约为 2.8 亿枚。

代币供应

1、供应:

参与分配方分配比例分配规则
生态基金62%1)1.5 亿枚代币分配给 BAYC/MAYC 的持有者。 2)4.7 枚代币分配到 DAO 财库。其中 1.175 亿枚在发布时解锁,其余的在 48 个月内解锁,每个月解锁 7,343,750 枚。
Yuga Labs + 慈善机构16%1)1.5 亿个代币分配给 Yuga Labs。初始锁定期为 12 个月,此后分 36 个月解锁,每个月解锁 4,166,666.67 个代币。 2)捐赠给 Jane Goodall  Legacy  Foundation(一个位于南非的保护和研究猩猩的机构) 的 1,000 万个代币或者同等价值的捐赠。初始锁定期为 12 个月,此后分 36 个月解锁,每 个月解锁 277,777.78 个代币。
启动贡献者14%1.4 亿个代币用于启动贡献者,按照以下三种规则进行解锁: 1)1,000 万枚代币在发布时进入流通,此后每 6 个月后释放 2,500 万枚,18 个月后释放完毕。 初始锁定期为 12 个月,此后分为 33 个月解锁,每个月解锁 757,575.76 个代币。初始锁定期为 12 个月,此后分为 36 个月解锁,每个月解锁 833,333.33 个代币。
BAYC 创始人8%8,000 万个代币分配给 4 位创始人。初始锁定期为 12 个月,此后分 36 个月解锁,每个月 解锁 2,222,222.22 个代币。
APE 代币分配规则

根据上述释放规则,绘制代币释放示意图如图 4-1 所示。代币发行 12 个月后,释放总量约为 4.15 亿枚;24 个月后,释放总量约为6.27 亿枚;36 个月后,释放总量为 8.15 亿枚;48 个月时,10 亿枚全部释放完毕。

APE 代币释放示意图
APE 代币释放示意图

2、空投规则

对于 BAYC 和 MAYC 的持有者而言,这是一次空投盛宴。空投规则如下:为了保证空投的公平,空投代币的数量分配,是根据发币声明之前一个月(2022 年 2 月 7 日至 3 月 8 日)内地板价格的差异比例进行确定的。从下表可见,BAYC、MAYC 是独立的系列,BAKC 作为附属系列出现。

NFT可分配的 APE 数量
BAYC10,094
MAYC2,042
BAYC+BAKC10,950
MAYC+BAKC2,898
APE 代币空投规则

3、持币地址分析:

APE持币地址分析和前10 名持币地址
APE持币地址分析和前10 名持币地址

根据 etherscan 的数据,APE 当前总持有地址为 42,009 个。其中,前 100 名地址持有 52.26%的代币。第一大持币人为币安交易所钱包地址,持有 2.5574%的代币。可见,代币持有地址较为分散。

代币用途

目前,由于 APE 元宇宙尚未开放,具体如何使用代币尚未可知。根据 ApeCoin DAO 的文件,代币 APE 有以下几方面用途:
1)治理:生态系统的治理代币,允许 ApeCoin 持有者参与 ApeCoin DAO。
2)APE 元宇宙统一代币:生态系统的实用代币,为所有参与者提供共享和开放的货币,无需中心化中介即可使用。

3)特定情况下的使用权:提供对生态系统某些部分的访问权限,这些部分原本不可用,例如独家游戏、商品、活动和服务。
4)激励:第三方开发者通过将 APE 整合到服务、游戏和其他项目中来参与生态系统的工具。

这些用途,都与 APE 元宇宙生态的繁荣程度密切相关。如果足够繁荣,APE 的应用场景和需求就会旺盛,从而赋予 APE 代币更高的价值。

除此之外,还有 APE 的质押挖矿功能。目前,就于质押挖矿的具体实施方案和奖励分配方式,ApeCoin DAO 正在进行快照投票。就这两个提案,社区投票未能通过。

根据 Animoca 拟定的治理提案 AIP-4 和 AIP-5,其提出了质押方式和权益分配方式。要点如下:
1)ApeCoin、BAYC、MAYC 和 BAKC 均可以用于质押。前三者可以独立质押,BAKC 则需要配对 BAYC 或者 MAYC 使用。
2)BAYC、MAYC 和 BAKC 的质押不影响转让,谁持有相应的 NFT,则在质押到期时可以以该 NFT 为凭证取回 APE。
3)质押总共奖励 APE 供应量的 17.5%。质押期总共三年,分为 3 个周期,每个周期 12 个月,第一年奖励比例最高,随后每年减半。设置 ApeCoin、BAYC、MAYC 和 BAKC 这 4 个质押池,每个质押池奖励数量不同。

相关提案在社区引起了较多的讨论和意见。目前,反对票数占绝大多数。反对主要理由包括:1)ApeCoin 属于 APE 元宇宙的代币,在第一次空投时,已经给予 BAYC、MAYC 和 BAKC 足够的空投奖励,后续基于社区公平考虑,应不再分发,以促使更多人参与社区。2)是否需要设置奖励上限,以避免收益大部分流向大户,而使大多数社区成员无法受益。3)要求提供更详细的生态资金使用和测算的资料。

DAO 治理

1、组织架构

ApeCoin DAO 是一个全球分散的社区,旨在推动具有互动性、可操作性的元宇宙建设。ApeCoin DAO 会员资格对所有 ApeCoin持有者开放。社区治理主要通过 APE 改进提案流程来实现,ApeCoin DAO 成员就生态系统基金分配、治理规则、项目、合作伙伴等做出决策。

为了保证 ApeCoin DAO 的运行和治理开展,设立了 APE 基金会。基金会的目标是促进去中心化和社区主导的治理,旨在随着时间的推移,使 DAO 变得更加去中心化。现阶段,APE 基金会的任务是管理 ApeCoin DAO 的决策,并负责日常行政、簿记、项目管理和其他任务,支持 DAO 社区的想法得以落实。它利用由多重签名钱包控制的生态系统基金,按照 ApeCoin DAO 的指示支付费用,并为 ApeCoin 持有者提供基础设施,以通过开放和无许可的治理流程进行协作。

APE 基金会下设一个特别委员会,即 DAO“董事会”,对基金会管理员进行监督。董事会的目的是管理 DAO 提案并服务于社区的愿景。它会根据 ApeCoin DAO 规则要求进行行政审查的提案。最初的董事会任期为六个月,之后 DAO 成员将每年对董事会成员进行投票。

首任董事会的成员均为对加密领域有较深理解、元宇宙、NFT 或 WEB3 领域的领先人物,分别是:
Alexis Ohanian:Reddit 联合创始人 ;776 资本的普通合伙人兼创始人;
Amy Wu:FTX 风险投资与游戏主管;
Maaria Bajwa:Sound Ventures 的负责人;
萧逸:Animoca Brands 联合创始人兼主席;
Dean Steinbeck:Horizen Labs 总裁兼总法律顾问。
可见,ApeCoin DAO 组织架构完整,考虑了实际管理执行以及监督职能的分离,首届董事会成员也具备较为丰富的行业经验

2、治理程序:

根据 ApeCoin DAO 的提案 AIP-1 和 AIP-2,ApeCoin DAO 主要采用 forum 进行社区讨论,各类提案在社区充分讨论,并经社区管理员同意后,上传到 snapshot 进行投票。主要的规则如下:
1)参与创意提交、评论、提案提交和投票仅限于 ApeCoin DAO 成员。持有 ApeCoin 就成为 DAO 的成员。
2)每年 DAO 都会进行一次投票,以确定哪些 DAO 成员将在董事会任职。根据代币持有者的多数票,董事会成员可以在任期前被免职和更换。
3)实施的总成本必须明确,提案才能进行投票。
4)DAO 成员必须搜索过去的提案,以确保他们打算编写为提案的任何想法尚未提交。
5)如果建议的提案与当前正在投票的提案直接冲突,则在对第一个提案做出决定之前,第二个提案不进行投票。
6)与另一个已获批准的提案直接冲突的建议提案在原提案实施后三个月内不能进行投票,以免浪费社区资源。
7)投票选项是“赞成”和“反对”。投票“赞成”意味着社区成员赞成完全按原样实施 AIP。投票“反对”意味着投票反对完全按原样实施 AIP,社区成员可以投票“反对”,但要求作者进行修改和晚上,再重新提交 AIP。

代币经济总结:

APE 是 ApeCoin DAO 的代币,但是,Yuga Labs 作为 ApeCoin DAO 的社区成员,采用了 APE 作为其代币目前,这个代币反映的价值,主要是 Yuga Labs 旗下 BAYC 的品牌价值和社区价值。后续,伴随 APE 元宇宙的发展,APE 的价值来源将更加多元。

ApeCoin DAO 目前已经建立了完整的组织架构和治理程序,以便对社区事务进行管理和决策。

当前,APE 代币主要作为治理代币,参与社区提案投票。其他实际使用场景仍在建设中,价值捕获机制尚不清晰。后续应关注 APE
元宇宙的建设情况和代币价值捕获机制。

市场竞争

行业概述

BAYC/MAYC 本身属于 NFT 头像类作品,APE 代币发行后,以 BAYC/MAYC 为基础的 APE 元宇宙,则属于元宇宙赛道,具备了更多元的发展可能。

1、NFT 头像类赛道

先看 NFT 市场的发展情况。NFT 市场于 2021 年爆发。根据 NFTGO 统计数据27显示,可以明显看到 2021 年 7 月以来,以太坊链上NFT 日成交金额快速上升。2022 年 2 月 1 日,NFT 日交易金额达到 9.3 亿美元,达到历史新高。目前,日成交金额大约为 2 亿美元左右。

日成交金额的统计口径如下:1)以太坊上的开源智能合约;2)Opensea 上有蓝色复选标记(官方认证);3)如无蓝色复选标记的,应当满足以下条件之一:二级市场交易量 300ETH 以上,或者超过 1,000 个 discord 会员且二级市场交易量超过 100ETH。

与此同时,NFT 用户地址数也在快速增长。截至 2022 年 3 月 30 日,NFT 用户地址数达到 200 万个。NFT 用户地址数,指的是拥有NFTGO 所收录的 NFT 系列的 ERC721 或者 ERC1155 代币的地址。

明显看到,BAYC 出现的时间节点,正好处于 NFT 市场爆发的前夜。4 月底发行,7 月、8 月份即迎来“NFT 之夏”。交易量和用户的巨幅增长,BAYC 作为 NFT 赛达的头部项目,获得了源源不断的进场新人和资金。

在 NFT 头像类赛道中,存在海量的 NFT 项目,NFTgo 共统计了 2,086 个项目。由于 NFT 头像类项目,发行相对简单,没有代币机制,也无需复杂的区块链技术,只需配置画师+运营+技术,即可启动项目,因此,出现了海量的项目。大部分项目属于一波流项目,团队没有后续做事的动力和执行力。部分优质项目则会随着持续运营,形成较高的品牌价值。

目前,大部分流量集中在蓝筹项目中。分析下图,可见,交易量前 10 名的项目,占据整个 NFT 交易市场大约 50%的份额。不过,需要注意的是,Meebits、dotdotdots 以及 loot 由于属于零版税 NFT,部分用户使用其在 LooksRare 上进行刷量交易,以赚取交易奖励。这部分成交金额存在水分。

NFT交易量排名分布情况
NFT交易量排名分布情况

2、元宇宙赛道:

元宇宙(Metaverse)这一概念最初由科幻作家 Neal Stephenson 于 1992 年在其著作《雪崩》中首次提出。主流定义强调元宇宙是一个网络化的虚拟现实元宇宙至少包括以下几方面的特征
1)经济系统稳定:元宇宙有着和现实世界相似的经济系统,用户的虚拟权益得到保障,元宇宙内的内容是互通的,用户创造的虚拟资产可以脱离平台束缚而流通。
2)虚拟身份认同强:在元宇宙中的虚拟身份具备一致性、代入感强等特点,用户在元宇宙以虚拟身份进行虚拟活动。一般依靠定制化的虚拟形象,形象皮肤,形象独有的特点让用户产生它独特感与代入感。
3)强社交性:元宇宙能提供丰富的线上社交场景。
4)开放自由创作:元宇宙包罗万象,离不开大量用户的创新创作。如此庞大的内容工程,需要开放式的用户创作为主导。
5)沉浸式体验:游戏作为交互性最好,信息最丰富,沉浸感最强的内容展示方式,将作为元宇宙最主要的内容和内容载体。同时,元宇宙是 VR 虚拟现实设备等最好的应用场景之一。凭借 VR 技术,元宇宙能为用户带来感官上的沉浸体验。

要实现元宇宙,需要区块链(Blockchain)、游戏(Game)、网络算力(Network)和展示方式(Display)等 4 个方面技术的支持:
(1)区块链技术提供了去中心化的清结算平台和价值传递机制能够保障元宇宙的价值归属与流转,从而保障经济系统的稳定、高效,保障规则的透明和确定性执行。去中心化的虚拟资产能够跨平台、脱离内容本身进行流通,变得更加“真实”。
(2)电子游戏为元宇宙提供交互内容,是元宇宙内容发展与用户流量的关键赛道。用户创作成为元宇宙游戏发展的趋势,用户创作能够为元宇宙提供了丰富的内容,玩家并非像传统游戏一样成为游戏主策、主程手中的提线木偶,也改变着人们对虚拟资产的观念。
(3)网络与算力技术的升级保障了信息的传输与计算能力,5G、AIoT、算力为次时代应用创新打下了坚实基础。云游戏近年来也实现了高速发展,云计算是近年来发展最快的科技领域之一,伴随通信速率和云算力的持续升级,云端游戏已经成为现实。
(4)显示技术提供交互方式,超高清及 AR/VR 设备也实现了持续迭代升级,用户可以获得较好的沉浸式体验

目前,区块链领域中,元宇宙赛道内的龙头是 Decentraland 和 Sandbox。他们都属于虚拟空间,销售土地,吸引项目方进入,举办活动,吸引流量。目前,这些虚拟空间土地销售较为火热,但是内容建设刚刚起步,游戏等内容依然较为匮乏,互动性、可玩性不高,需要进一步发展。

竞品选取

在 NFT 头像赛道内,很长一段时间,BAYC 的竞争对手都是 Cryptopunks。Yuga Labs 收购 Cryptopunks 和 Meebits 之后,这个竞争关系已经暂告结束。新的蓝筹项目中,目前还没有能够与 BAYC 一战的,但是,将对比 Azuki、Doodles、CloneX 几个较有特色项目的蓝筹项目,以便对 NFT 头像的竞争格局有更深刻的理解。BAYC 是 APE 元宇宙的基础,只有其价值足够牢固、且能在 NFT 头像领域处在优势地位,才能更好地推动 APE 元宇宙的建设。

在元宇宙领域,目前龙头为 Decentraland 和 Sandbox,此外还有 Cryptovoxel、NFT world 等项目。由于 APE 元宇宙目前尚未上线,主要分析其发展路径与此前已有的元宇宙的差异。

竞品对比

1、与 NFT 头像产品的对比:

a、项目简介:

下表列出一些目前地板价在 10ETH 以上的、较为优质的 NFT 项目。他们分别代表了不同的风格方向。

项目简介
  Cryptopunks 是 2017 年由Larva Labs 推出的头像类项目,风格为像素类头像。其诞生早于加密猫和ERC721 标准,初始发售为免费铸造。2021 年 8 月的 NFT 牛市中,其地板价达到 150ETH 以上。截至2022 年 3 月 30 日,其累计交易金额依然位于 NFT 头像类项目的第一名。
  Doodles 是 2021 年 10 月推出的头像类项目,风格为卡通类头像。其创作画师为加拿大插画家、设计师、动画师和壁画家 Burnt Toast 。Burnt 过去的客户包括 WhatsApp、Google、Snapchat 等。项目上线后,以其简洁、可爱的画风受到社区的喜爱。
  CloneX 是 2021 年 11 月由 RTFKT 和村上隆联合推出的头像类项目,风格为 3D 类头像。其发行采用荷兰式拍卖,起拍价为 3ETH。耐克收购了 RTFKT,RTFKT 将作为耐克在 NFT 领域的探索者和开发者。
  Azuki 是 2022 年 1 月推出的头像类项目,风格为二次元漫画头像。其发行采用的是荷兰式拍卖,起拍价为 1ETH,1 分钟内以起拍价销售完毕。这主要得益于其过硬的图画质量和审美水平。
NFT竞品简介

b、交易信息:

系列名称

总数量持有人地板价格(ETH) 最高成交价
(ETH)
累计交易量
(ETH)
BAYC10.0K6.4K106.9769474.2K
MAYC18.5K12.2K23.247350295.2K
BAKC9.6K5.5K8.37577.9K
Cryptopunks10.0K3.4K70.78,000878.5K
Doodles10.0K4.4K13.6296.6996.6K
CloneX20.0K8.7K14.4450152.5K
Azuki10.0K5.5K18.49420.7152.3K
NFT竞品交易信息

从上表可见,BAYC 的地板价最高,表明当前市场追逐的热度最高。MAYC 的持有人最多,这也是 BAYC 扩大社区的成果表现,更多的人通过 MAYC 参与到了社区中来。Cryptopunks 的累计交易额最高,其在加密圈 OG 中依然有着较强的影响力。最高成交价的NFT 也来自 Cryptopunks,高达 8,000 个以太,是一个外星人朋克头像,由巨鲸 Deepak 购买

在 2021 年年底之前,Cryptopunks 一直是地板价最高的 NFT 头像作品,但是,BAYC 凭借着强大的社区,实现了超越。从下图可以清晰地看到价格的变化情况。

Cryptopunks和BAYC的对比。左:地板价对比,右:均价对比
Cryptopunks和BAYC的对比。左:地板价对比,右:均价对比

c、团队运营:

Cryptopunks 的团队为 Larva Labs。Larva Labs 成立于 2005 年,两位合伙人深耕行业多年,从事手机应用软件开发,经验丰富。其探索区块链技术与艺术元素的结合,开发了 Cryptopunks、Meebits 等 NFT 项目,与各大媒体、艺术品拍卖机构保持良好互动和沟通。

其主要采取的运营措施包括:1)向加密圈名人推荐 Cryptopunks 头像,建立社区影响力;2)与佳士得、苏富比等艺术品拍卖机构合作,拍卖作品,获得传统艺术品收藏圈的认可;3)向持有者空投了 Meebits。

Doodles 的创始团队共有三人,实力强劲。evan keast 此前工作于 abam Games (Net Marble)、Dapper Labs 和 CryptoKitties。Poopie 2013 年开始参与区块链项目开发,曾在 Dapper Labs 领导 CryptoKitties 团队。画师 Burnt Toast 的推特粉丝超过 5 万人,此前客户包括 WhatsApp、Google、Snapchat 等。

其主要采取的运营措施包括:1)建立社区金库 Doodlebank,目前拥有超过 500 万美元,用于社区建设。社区成员可以就将

Doodles 衍生品做成提案,提交社区,寻求社区的了解和资金支持。2)创始团队将与零售商、工作室、平台和 IP 的合作伙伴等加强合作伙伴关系,利用 Doodlebank 的成果。3)2022 年 2 月,推出 Space Doodles,每个 Doodles 的持有者可以登上飞船,获得与原图不一样的变形。Doodles 和 Space Doodles 可以相互转化。这一系列有利于普通款的 Doodles,它们获得了更有趣的表现形式。4)2022 年 3 月,参加 SXSW(South by Southwest,简称 SXSW)艺术节,与电商平台 Shopify 合作举办了为期三天的 NFT活动,现场不仅有一系列交互体验,还有礼品店等。加密艺术家 Beeple 都前往线下参观了 Doodles 的专属空间,并在其社交软件夸赞 Doodles。

CloneX 的发行团队为 RTFKT。RTFKT 是一家 2020 年创办于伦敦的公司,以制作虚拟球鞋为工作重心,其三位创始人在游戏和奢侈时尚行业拥有丰富的经验。Chris Le,CS:GO Counter-Strike 和 Dota 2 等多款游戏的创意总监。Benoit Pagotto,曾在电子竞技组织 FNATIC 和其他奢侈品咨询公司担任过高级品牌和营销专家。Steven Vasiler,在 Z 世代和千禧一代人口统计方面拥有广泛专业知识的创业者。除了 CloneX,RTFKT 品牌还成功打造了不同系列的 NFT,而且与艺术家村上隆、鞋履设计师 Jeff Staples、NFT 艺术家 Fewocious 以及 Meta Key 等区块链项目达成了合作。2021 年 12 月,耐克宣布收购 RTFKT。

RTFKT 采取的运营措施包括:1)RTFKT 最初先发行了系列产品,之后才发行 CloneX,打造了一个 NFT 产品体系。CloneX 一共有20,000 个头像,其中 10,000 个预售给了持有 RTFKT 此前发行的产品的持有者。2)向 CloneX 的持有者空投虚拟空间 PodX,以及神秘箱子 MNLTH。虚拟空间 PodX 可以视为元宇宙空间的拓展,用户可以装饰房屋,展示 NFT,邀请朋友观看。MNLTH 上刻有耐克和 RTFKT 的标志,尚未开盒,具体玩法也还不清楚。

Azuki 的团队共有 8 人,位于洛杉矶,来自于加密货币、科技和游戏行业,员工来自谷歌、Facebook、动视暴雪等公司。其艺术总监是 steamboy,前守望先锋的艺术总监,在美术质量方面有较高的要求和水平。

其采取的主要措施是,1)技术方面,Azuki 开创了一种新的标准(ERC721A),使用户 mint 多个 NFT 只需要支付一次手续费,和铸造一个 NFT 的费用相同。这使得其销售过程中获得了社区的好评,以及对团队技术实力的肯定。2)将 Azuki#40 进行碎片化,开展碎片化实验。3)2022 年 3 月 30 日在美国洛杉矶举行线下社区聚会。

小结:通过对比可知,优质项目背后,都有着优秀的运营团队。NFT 项目的运营,与 IP 运营类似,主要依赖于团队的执行能力。执行能力强的团队,可以持续推进社区的建设、增强社区的影响力。这些项目团队,基本都结合了较强的画师、技术人员、品牌运营人员,与各类知名品牌合作,甚至获得了大品牌的投资。与 Yuga Labs 类似,这些团队的持续建设,将可以满足社区的预期,积累品牌价值。

d、发展规划:

Cryptopunks 的运营是最为佛系的。项目方的运营,止步于在加密圈 OG 内的传播,以及传统艺术品拍卖行的拍卖,而没有进一步向更广泛的社区拓展,也没有发展出更多的使用功能,没有赋予给多的愿景。Yuga Labs 收购了 Cryptopunks 后,在声明中表示,将开放其版权的商业使用,任何持有人均可以对其进行商业使用。此外,不会强行将 Cryptopunks 加入 BAYC 中,而是作为独立的系列,寻找合适的发展方向。

Doodles 主要依托 Doodlebank 开展社区活动和各类合作。任何人都可以在社区申请,支持建立 Doodles 周边衍生品。在提案页面,我们可以看到街头艺术、实体玩具、纸牌游戏、动画制作等。Space Doodles 的发行,则被团队定义为“进入银河系的第一次冒险,这是向收藏着展示我们的宇宙的第一步。”

CloneX 采用的是 3D 形象,在项目一开始,就已经有使用于元宇宙的计划。RTFKT 联合创始人在采访中清楚地谈到 RTFKT 的定位:“RTFKT 其实是一个制作 Metaverse NFT 的品牌机构,我们尝试链接物质领域、数码领域以及 Metaverse,你可以把这些NFT 当作加密货币一样进行交易,也可以把它(通过不同的应用方式)用在游戏、平台里面当成虚拟化身、道具等等,你还可以选择将这些 NFT 铸造成现实生活中的物质,以此解决现实世界中可持续的问题。”

根据 RTFKT 的介绍,他们将会提供 CLONE X 的元界库(Clone.meta vault)。在明年每个 Avatar 都会建立不同类型的 3D 源文件格式(Unreal Engine、Daz3D 等等),以便拥有者可以随意穿梭于不同格式需求的平台。而耐克收购 RTFKT,又赋予了 RTFKT 未来更多的想象力。耐克希望通过收购,加速耐克数字化转型,在体育、创意、游戏和文化的交叉点为运动员和创作者提供服务。耐克数字资产的研发对象不局限于球鞋,还将包括服装、头饰以及其他装备在内。元宇宙化身、虚拟资产、可穿戴设备,都将是 RTFKT 的拓展方向

Azuki 在一上线时,就提出了明确的愿景:缔造一个有社区创造、社区拥有的去中心化的元宇宙品牌。主要的路线图包括以下几方面的内容:1)建立社区,从虚拟空间到线下活动。2)红豆奖金,鼓励开发者、艺术家和创意者加入社区(称为“小豆园”),提供红豆奖金计划。3)开发游戏,但是游戏的难度很大,需要面临很多困难。4)设计潮流服饰和收藏品。5)做物理世界和数字世界的桥梁,开展大量实验性尝试,包括社区游戏、交互式体验、以 NFT 头像为基础制作漫画和动漫。6)与其他品牌联名,推出联名产品。7)建设 DAO 去中心化治理。8)发行代币 BEAN,这是红豆元宇宙的原生货币。

小结:伴随着 NFT 赛道的发展和成熟,越来越多的项目清楚地意识到,项目的发展远不只是图片本身所代表的 IP,而是整个社区和品牌的未来发展。而只有元宇宙,才有足够的想象力,承载足够大的价值。相比较而言,Cryptopunks 侧重于 NFT 收藏品,Doodles 侧重社区共建,CloneX 关注元宇宙形象和虚拟装备,Azuki 涵盖的内容最广。

e、社区关注:

NFT 系列TwitterDiscord
BAYC79 万人16 万人
Cryptopunks无专门的推特账号,此前一直由 Larva Labs 官推进行推送介绍。Larva Labs 官推于 2022 年 3 月重新注册,目前未发布任何信息,关 注人数为 2400 多人。无专门的 Discord,此前一直在 Larva Labs 社区进行。社区成员 6 万人。
Doodles30 万人5 万人
CloneX31 万人15 万人
Azuki24 万人9 万人
NFT社交媒体关注人数

从上表可见,BAYC 的社区关注热度最高,其次是 CloneX,Azuki 与 Doodles 差异不大。Cryptopunks 情况特殊,其在 NFT 大规模传播之前,地板价格就已经比较高,受众群体有限。而其他的项目都是在 2021 年的 NFT 热潮中走出来的,社区扩散程度较高。

2、与元宇宙项目的对比:

a、项目简介:

下面列出当前元宇宙赛道领域比较有代表性的项目。

简介
  Decentraland 是建立于以太坊上的虚拟现实平台,于 2015 年成立,2020 年 2 月正式对外开放。由于发展时间较长,具有先发优势,占据了一定市场。但是,该平台存在可互动内容少、用户留存率低、用户体验不佳等问题。Decentraland     的发展方向更多的是线上展览、聚会、品牌展示等功能。
  The Sandbox 是建立于以太坊上的虚拟现实平台,其本来是传统的区块链游戏,从 2018 年开始探索区块链版本,属于沙盒游戏,其风格与 minecraft 类似,降低游戏开发的难度。当前主要发展方向是发展 NFT 项目方进驻,开发社区互动、游戏等内容。
NFT World 是 2021 年 10 月上线的项目,目标是打造功能强大、使用灵活的元宇宙平台,共发行 10,000 个地块。其搭建在 minecraft 的服务引擎之上,使用区块链技术,开发了 NFT地块以及代币经济模型。每个 NFT 地块都是一个可探索的、无限的世界,用户可以在世界中建造游戏及其他事物。其发展方向主要是游戏开发。
元宇宙竞品简介

b、土地数据对比:

APE 元宇宙将出售土地。土地是元宇宙的虚拟空间,是开展各类活动基础。对比各个元宇宙项目的土地销售情况:

项目土地数量地板价(ETH)总销量(ETH)总销量(美元)地板总价值(美元)
Sandbox166,4642.675156,800470,400,0001,335,873,600
Decentraland97,3853.35243,800731,400,000978,719,250
NFT World10,00010.541,900125,700,000315,000,000
元宇宙土地销售数据对比

从上表对比可知,Decentraland 的累计交易额最大,地板价最高,具备先发优势。但是,Sandbox 的发展势头很好,目前地板总价值计算已经超过 Decentraland。NFT World 属于后期之秀,由于地块数量较少,其地板价格相对较高。

对比 APE 元宇宙的土地,总量为 20 万块土地,比 Sandbox 多了大约 20%。其首发为 10 万块地,其中 7 万块地公售,那就是与Decentraland 的数量差不多。如果公售定价为 1ETH 的话,低于现在 Sandbox 和 Decentraland 的土地地板价。但考虑 APE 元宇宙刚刚起步,尚未进行相关建设、未引入各类品牌,因此,其土地定价低于市场成熟产品,是合理的。

c、运营数据对比:

项目注册用户30 天活跃用户持有者情况及生态建设推特关注Discord 关注
Sandbox300 万1,220 人币安、Pranksy、WhaleShark、BAYC、狗狗币爱好者总部、LooksRare、ATARI、Chromia 等。94 万人30 万人
Decentraland80 万970 人三星公司、灰度基金创始人 Barry Silbert、苏富比在推出线上虚拟画廊、区块链协议 Boson 创建虚拟商城、《吃豆人》开发公司雅达利建设链上拉斯维加 斯、英国艺术家 Philip Colbert 将在 Decentraland上推出 NFT 艺术展和音乐表演、TO THE MOON 音乐节将举办虚拟现场音乐节等。58 万人16 万人
NFT World/4,560 人已有 50 多个 NFT 项目在其中构建互动社区或者游戏空间,另有 50 多个项目尚未公开信息,项目包括: RTFKT、CinSity DAO、Wanderers、Deadfellaz 等。9700 人5 万人
元宇宙运营数据对比

可见,NFT World 的活跃度最高,由于其建立在 Minecraft 的基础上,属于其分支世界,原先有较好的游戏社区基础。从生态建设来看,Decentraland 侧重于传统知名品牌的展示,如三星等。Sandbox 受到了加密圈品牌、DEFI 项目、名人、巨鲸的喜爱。NFT World 则主要集中了 NFT 游戏项目。

e、元宇宙体验:

sandbox:

左:Sandbox 演唱会 右:游戏场景体验
左:Sandbox 演唱会 右:游戏场景体验

打开官网 Sandbox 后,链接钱包,即可进入平台。平台上有多个房间,有不同的游戏,玩家可以逐个进入去体验。从上图可以看到,有人在平台上举行演唱会,也有人搭建了游戏场景,开放给玩家去玩。目前,还处于测试阶段,P2E 模式尚未建立,属于免费体验。整体感觉与 Minecraft 比较相似,但是采用的编辑工具有所不同。目前采用的编辑工具对普通用户较为友好,可以制作一些小游戏。

Decentraland:

Decentraland的游戏体验。左:活动房间列表 右:Samsung 的活动空间
Decentraland的游戏体验。左:活动房间列表 右:Samsung 的活动空间

用户进入 Decentraland 的官网,点击探索游戏,可以进入虚拟现实平台。可以选择链接钱包进去,也可以选择以游客身份进去。用户可以点击左上角的地图,点击具体的位置,跳入具体地块。还以点击探索,里面根据活动主题,列出了不同的房间和参与人数。活动的主题主要是展览、线上棋牌活动居多,活动参与人数一般从几十人到几百人。官网流畅程度一般,需要较长时间加载,跳跃不同的位置时,也存在卡顿,用户体验一般。

NFT World:

NFT World的游戏画面
NFT World的游戏画面

NFT World 是建立在 Minecraft 的基础之上,利用了其开源生态系统和社区,使用区块链技术,扩展为区块链游戏。因此,其画质效果、流畅度都比较好。目前,NFT World 的游戏客户端尚未上线,用户需要下载 Minecraft Java 的客户端,并输入相关世界地址,进入具体游戏中。

小结:元宇宙赛道,头部虚拟平台已完成基础设施搭建,但是,在内容创造、游戏开发、社区培养方面,还处于发展早期。平台可供使用内容有限,玩家活跃度不够,代币经济模型尚未建立。因此,APE 元宇宙在现阶段进入竞争,还有较大的发展机会。

相比于 APE 元宇宙而言,Sandbox、Decentraland 采用的发展路径是:先搭建平台、再打造 IP 和内容,建设社区;NFT World建立在 Minecraft,并与系列 NFT 项目合作,在平台建设的同时,就建设社区;APE 元宇宙则是先有 IP,先建设社区,在此基础上,拓展元宇宙发展。

市场竞争总结:

目前,NFT 头像类项目占据交易额的大约 70%左右,蓝筹 NFT 项目占据了将近一半的交易额,已经形成 BAYC、Cryptopunks 为龙头,Azuki、CloneX、Doodles 等蓝筹项目互相竞争的格局。从发展路径看,BAYC 的发展拓宽了赛道的想象空间,并清晰地展现了一个 NFT 头像类项目如何拓展为去中心化品牌、如何进入元宇宙领域、如何合规发行代币,为第二梯队的蓝筹起到了示范作用。从目标愿景看,BAYC、Azuki、CloneX 都有建设去中心化品牌的野心。从风格特征看,这些项目各具特色,是某一类型风格的代表作品。

作为头像类 NFT 而言,BAYC 已经站在了赛道的顶端。以后,其将面临着第二梯队蓝筹的一次又一次的冲击。3 月 30 日,Azuki 在洛杉矶举行线下聚会,国内同时有 20 多场的 SPACE 在推特上举行,这些社区开始讨论,Azuki 何时可能超过 BAYC。BAYC 需要持续扩张合作、丰富内容,不断充实自身价值,跨入元宇宙赛道,能够地建立更大的叙事和想象空间。

BAYC 通过 ApeCoin DAO,构建了一个元宇宙平台结构。其目标在于开发社区、开发新内容、建设生态、打造具备互动性的元宇宙平台。目前,元宇宙赛道头部如 Sandbox、Decentraland 虚拟平台已完成基础设施搭建,但是,其主要问题在于内容开发、生态建设和互动性不强,而 ApeCoin DAO 建立在 BAYC 的社区基础上,有着更多的社区玩家,在内容创造方面具备较好的基础,因此,ApeCoin DAO 的元宇宙有机会从 IP 端、内容端进行突破。

ApeCoin DAO 目前处于起步阶段,市场对于其估值,来源于 Yuga Labs 过去一年多的强大执行力、以及充足的资金,主要是对创新性叙事的偏好。APE 元宇宙的详细规划尚未得知,合作伙伴、生态建设等也将完全依赖于 Yuga Labs 的运营团队。需要持续关注,其如何丰富内容建设,如何利用好现有的 BAYC 社区,如何获得元宇宙的早期用户。

项目风险

1)ApeCoin DAO 发展不如预期
市场对 ApeCoin DAO 抱有较高的预期。但是,元宇宙涉及到多个方面的内容,包括基础平台设施构建、游戏开发、生态项目合作、元宇宙内代币经济模型建设等内容,需要耗费较多的人力和时间。如果项目推进速度、游戏体验等不如预期,元宇宙内游戏代币经济模型建设不够巧妙,则可能导致社区失去信心。

2)Yuga Labs 面临扩张带来的管理问题
Yuga Labs 在一年前只是一个几人小团队,但现在已经有 40 多人。伴随着 ApeCoin DAO 的建立、元宇宙项目的拓展,公司的规模将持续扩张。从创始团队到初具规模的公司,将面临不同的管理问题。如管理不当、执行不力,公司可能出现执行层面的问题。

参考资料

  • BAYC 官方介绍,https://boredapeyachtclub.com/#/home
  • ApeCoin DAO 官方介绍,https://apecoin.com/about
  • ApeCoin DAO 提案快照资料,https://snapshot.org/#/apecoin.eth
  • Why Bored Ape Avatars Are Taking Over Twitter,https://www.newyorker.com/culture/infinite-scroll/why-bored-ape-avatars-are-taking-over-twitter
  • The NFT Art World Wouldn’t Be the Same Without This Woman’s  ‘Wide-Awake Hallucinations’, https://www.rollingstone.com/culture/culture-features/seneca-bored-ape-yacht-club-digital-art-nfts-1280341/
  • 《“无聊猿”创始人专访:是什么造就了 BAYC 的成功?》https://www.theblockbeats.info/news/29015

本文由行研团队“头等仓”产出。

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