技术分析里的“价格形态”

在技​​术分析中,上涨和下跌趋势之间的转换通常会有“价格形态”的信号。“价格形态”是价格波动形成的“图形特征”,一般会用“趋势线”和“曲线”来辅助画这种图形特征。

当价格形态发出趋势方向变化的信号时,称为“反转形态”。当趋势在短暂的停顿后继续沿现有方向发展时,就是“整理形态”。

技术分析师长期以来一直使用“价格形态”来判断当前的走势并预测未来的市场走势。

整理形态

表示现有趋势暂时中断的价格形态称为“整理形态”。

整理形态可以被认为是当前趋势中的一个暂停——多头在上升趋势中喘口气的时间,或者空头在下降趋势中放松片刻的时间。虽然价格形态正在形成,但无法判断趋势是继续还是反转。因此,必须仔细注意用于绘制价格形态的趋势线以及价格是否突破或跌破整理区间。技术分析师通常建议默认趋势将继续,直到确认它已经逆转。

一般而言,价格形态形成的时间越长,形态内部价格波动越大,那么一旦价格突破或跌破整理区间,价格变化就越大。

如果价格延续其趋势,则价格形态称为整理形态。以下介绍几种常见的整理形态。

三角旗形

三角旗形是用两条最终汇聚的趋势线绘制的。三角旗形的一个关键特征是趋势线向两个方向移动——即一个是下降趋势线,另一个是上升趋势线。下图显示了一个三角旗形的例子。通常,在三角旗形内交易量会减少,在价格最终突破时会放量。

三角旗形一般持续1-3周,走出形态后价格一般会沿着原来的趋势走。

三角旗形的例子
三角旗形的例子

旗形形态

旗形形态是使用两条平行的趋势线构建的,它们可以向上、向下或横向(水平)。一般来说,向上倾斜的旗形在下跌趋势市场中表现为下跌中继;向下倾斜的旗形在上升趋势市场中往往向上突破。通常,旗形的形成伴随着一段时间的成交量下降,随着价格突破成交量会恢复。

旗形的例子
在上升趋势里,价格突破下降旗形后,上涨趋势延续

楔形

楔形类似于三角旗行,因为它也是使用两条汇聚的趋势线绘制的,不过楔形的特点是两条趋势线都在同一方向移动,要么都向上,要么都向下。向下倾斜的楔形代表上升趋势中的暂停;向上倾斜的楔形表示市场下跌期间的暂时中断。与三角旗形和旗形一样,成交量通常在形态形成期间逐渐减少,只有在价格突破或跌破楔形形态时才会增加。

楔形的例子
楔形的四种情况

三角整理

三角整理在技术分析里用的比较多,相比其他形态来讲出现率较高。

三角整理和三角旗形很像,都是两条交汇的趋势线组成。但三角整理一般持续的时间更长,往往要几周到几月不等,且方向要看往哪边突破。而三角旗形持续的时间一般小于三周,且多延续之前的方向。

当两条趋势线相互交汇时,对称三角形出现。上升三角形的特征是平坦的上趋势线和上升的下趋势线,表明可能向上突破,而下降三角形具有平坦的下趋势线和下降的上趋势线,表明可能会向下跌破。突破或跌破的幅度通常与三角形左侧垂直边的高度相同,如下图所示。

三角整理的对称三角、上升三角、下降三角示例
三角整理的对称三角、上升三角、下降三角示例

杯柄形态

杯柄形态是看涨的整理形态,特征是“U型杯子”后有个小的“回调”,然后可能突破新高,延续趋势。参考“杯柄形态”一文。

反转形态

表明当前趋势发生变化的价格形态称为“反转形态”。这些形态表明多头或空头已经失去了动力。既定趋势将暂停,然后随着新力量从另一边(牛市或熊市)出现而转向新的方向。

例如,在多头热情支持下的上升趋势可能会暂停,这意味着多头和空头都面临压力,然后最终让位于空头。这导致趋势转为向下。

发生在市场顶部的反转被称为“派发形态”,在这种形态下,卖出比买入更热情。相反,发生在市场底部的反转被称为“吸筹形态”,在这种形态下,买入比卖出更活跃。与整理形态一样,形态形成所需的时间越长,形态内的价格变动越大,一旦价格突破,预期的波动就越大。

价格在暂停后反转的价格形态就被称为“反转形态”。以下是三种常见反转形态。

头肩顶和头肩底

头肩顶是一条水平趋势线上,左右两个矮波峰是肩,中间高的波峰是头。向下跌破趋势线代表趋势反转为下跌。

头肩底是一条水平趋势线上,左右两个浅波股是肩,中间深的波谷是头。向上突破趋势线代表趋势反转为上涨,如下图的例子。

具体可以看头肩顶和头肩底一文。

头肩底的例子
头肩底的例子。水平的趋势线,左右浅点的波谷是肩,中间深点的波谷是头

双顶,双底,三重顶,三重底

双顶和双底是指市场两次尝试突破支撑位或阻力位均未成功。比如在通常看起来像字母 M 的双顶的情况下,两次突破阻力未果,导致趋势反转。

而双底看起来像字母 W,发生在价格两次试图跌破支撑位都失败了,这也通常会导致趋势反转,如下图所示。

三重顶和三重底出现的少。但是逻辑和双顶、双底一致。

双重底的例子
双重底的例子

本文属于“技术分析核心方法”系列文章之一:

1、趋势的定义和交易策略

2、技术分析里的“价格形态”

3、使用支撑和阻力来交易

4、使用“突破”来交易

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