Note: 本期内参约3500字，主要内容包括：对宏观局势的剖析，大户抛售ETH，BTC战略储备法案进展，BTC和失业率，抄底的关键心理水平，Genesis又添抛压，等。
/1. 周末，一切皆跌。加密市场全线下挫，BTC未能守住30日均线支撑位，击穿后一路回撤至6万刀附近。美股全线下跌，三大股指纷纷大幅回撤。市场传来巴菲特大幅抛售逃生的消息。黄金其实也仅仅是勉强维持住$2440这个位置，且微微回落。美元指数也大幅跳水，从104上方直接一头冲向103。usd/cnh更是击穿7.2关键位置，美元对人民币出现趋势性贬值。
问题是，如果所有市场资金都在出逃，那么钱跑去哪儿了？
推想，情况可能是这样的：
首先，请注意，三个主要宏观变量出现的时间：
一、日银宣布加息是7月31号。
二、美联储7月议息会议结论不降息，9月再说，时间也是7月31号（北京时间8月1号凌晨）。
三、美国非农数据爆冷，失业率触发指示经济衰退的萨姆法则，这是周五8月2号（北京时间晚上20:30）。
BTC的反应：
- 在一、二之前，7/29、7/30两天BTC就提前开始见顶回落，从7万刀局部极值回撤到了66k左右。
- 在一、二之后，次日8/1，BTC急挫超5个点，从66k跌至63k。
- 在三公布之后，BTC本来在前日大幅急跌基础上的自然反弹，被抹去了反弹的涨幅，并在次日8/3击穿MA30支撑，从63k一路跌至6万刀附近。
我们不妨把BTC看作是对宏观货币最敏感的指标。不过，这一次，会有Mt.Gox赔付这个内部干扰因素的存在。
从7万刀到6万刀，累计跌幅是 -14.3%。这个幅度已经比加密分析师 Alex Krüger 测算的-10.5%要大不少了。
另外一个就是在5月份就做过的一个直觉估计，当时BTC 68k，看了下到60k的深度就大概可以消化掉Mt.Gox的可能抛压（假设粗估1/3的受偿人会选择变现改善生活：）。
现在忽然爆出美国经济衰退，可能要“硬着陆”，市场突然就从对降息利好的乐观，啪的一下转成了对经济衰退的悲观，这180度大转身，真够晃点人的。
眼瞅着就要到牛市前最后一年的年底了，这加密市场，这BTC市场，忽然就反而弥漫着一股子悲观的气氛。
看文章下方评论区，什么乱七八糟的牛鬼蛇神，跳出来嘲笑我看多的，扬言3万刀见的，甚至居然还有号称7万刀是世纪大顶，BTC即将跌破1万刀的！我勒个去，真不敢想，我都开了关注7天以上才能评论，这都是些什么心态堪忧的人啊！
说实话，小心脏这么脆弱不堪，还不如清空仓位，回家里，躺在妈妈怀里吃奶去。刀刀见血、生死博弈、丛林法则的金融市场真的不适合这些心力不足以支撑贪欲的人。
反而是信心更足了。
很明显，Mt.Gox把BTC分散给很多受偿人之后，最不坚定的人（假设1/3）立刻就抛售了，剩下一些人会选择持有。但是这里还会粗分为两种人：一种是纸手，他们是奔着投机心，也就是看着明年可能要来一波牛市，所以才暂时不卖的（假设1/3）；另一种才是真的钻石手，他们真的对BTC的价值有认知、有信仰，即使到了牛市也不会清仓离场，而是会长期持有，穿越牛熊，这部分也假设为1/3（仓位比例，不是人数比例）。
如果赔付完，市场不下跌洗一下的话，那么就只能请走前1/3的人，而把第二部分1/3的纸手留下，他们到明年牛市高卖，只会透支市场更多的购买力。
所以，如果趁着Mt.Gox赔付7成甚至更多，市场来一波大跌，正好配合上宏观的衰退悲观，把纸手也洗掉一些，那么只会更加利于BTC后市的发展。
现在BTC回撤到6万刀，姑且假设此前推测是差不多的，那么前三成已经洗干净了，接下来，到9月下旬17-18号议息会议（几乎板上钉钉要降息了）前，也就还有一个半月，好好磨一磨纸手，把他们按在地上摩擦。
把该爆的杠杆多爆一爆。刮骨疗毒。
现在美股以死相逼，9月份美联储还有啥好说的，肯定是降息救市。正好Mt.Gox赔付也收尾了。纸手也洗的差不多的。市场就以更健康的姿态，迎接宽松周期的大反弹。
当然，所有恐惧清仓割肉离场的，以及杠杆爆仓亏光被迫离场的，那只能说，命该如此。
什么叫死在黎明前。这就是。
美联储要放多少水？我觉得，大概需要把因为降息而出逃的美股市场资本所留下的坑给填平才够。
注意这里有一个反身性效应：美联储越是降息，资本就越是出逃，美股的坑就越大，美联储就需要进一步降息，放更多水来填坑，…… 这是个恶性循环。
所以，最佳做法就是像2020年救市那样，直接干到0利率！也就是，允许美国金融系统无限创造信用，这样可以保证，无论多么巨大的坑都会被填平。哈哈哈～
硬着陆就被美联储硬生生掰成了软着陆。
资本这次卡在降息前出逃美股，会跑去哪里？跑去中国（所以人民币汇率涨了），跑去黄金（所以黄金没怎么跌），跑去BTC（根据上面的分析，BTC回撤更多是内部因素的承压，也算是借坡下驴）。
之前说过，美股崩，人们会抽走BTC的流动性来救美股的杠杆，所以会连累BTC下跌。美联储救美股，也就会托BTC。
BTC有一只脚是直接插在美股市场的，就是美现货BTC ETF。美股市场失血，ETF会失血（8/2美BTC ETF出现90天最大单日流出）。但另一方面，BTC会由于全球化，不单纯依赖美股市场回血，所以可能会导致ETF比其他美股ETF有更强的竞争力，从而进一步吸血其他美股ETF乃至于其他普通美股。
/2. 链上监控显示，大户 Jump Trading 疑似正在积极抛售ETH。
哈哈，这机构是不是魔怔了？
不过就算这样，ETH目前还在2900刀这里。还没跌破我成本线。
/3. 据报道，48 小时内，美国参议员收到超 2200 多封信函，要求他们共同发起并支持 Cynthia Lummis 提出的“BTC战略储备法案”。
据悉，目前，该法案现已正式提交国会并交由参议院银行委员会审议。
流程可能是，参议院通过后，众议院通过，总统批准，然后成为正式法律。
加油！
/4. 瑞穗证券高级分析师 Dan Dolev 表示认为，BTC目前还不是人们希望的那个避险工具。如果失业率上升，人们失业，投资者将不得不变现手中的代币。
好吧。不知道这个专家又是怎么用这套逻辑来分析黄金的呢？
因为要吃饭所以要抛售BTC，那么换成黄金呢？要吃饭不也是一样要抛售黄金吗？是不是唯一的区别在于，黄金不被普通人持有？
另外，抛售BTC以满足生活所需，并不代表要全面清仓。其实随着BTC不断上涨，需要抛售的量只会越来越少 —— 因为人的生活开支是线性增长甚至是越来越少的，开支增长的速度远远追不上BTC的上涨速度。
以BTC本位来看，世界是通缩的。
所以，用开支来解释避险，我觉得，逻辑上有问题。
短期大幅的波动，基本上都是宏观流动性冲击的原因，和场外的经济因素关系不大。就像股票，短期大幅波动基本上不会是因为公司的财务状况发生了什么翻天覆地的变化，而更多是资本流动所导致的。
反而相信曾在2020年提出的观点，也就是经济衰退和萧条周期，越应该储备硬资产。
/5. 分析机构 Santiment 认为，6万刀之于BTC，2900刀之于ETH，是关键心理水平，可能足以让人们抄底。
看了一眼USDT，7.31，大幅高于usd/cnh 7.16，甚至比过去一段时间7.2x还要高。这也显示出目前在6万刀这个位置，资金进场抄底的积极性。
/6. 昨天，8月3号，Genesis也开始向债权人分发总计约40亿刀的代币和美元。这和Mt.Gox赔付一起形成了对市场的抛压。
其中，BTC债权人将收回51%左右的BTC。ETH债权人将收回65%左右的ETH。Solana债权人将收回29%左右的SOL。稳定币债权人将收回100%的资金。
这就是2022年底的那个案子。
