急涨奔逃反转(Bump and Run Reversal)形态

急涨奔逃形态(BARR)是什么?

顾名思义,急涨奔逃(BARR)是一种反转形态,一般在过度投机推动价格上涨过快过高后形成。该模式由 Thomas Bulkowski 提出,在97 年 6 月的《股票和商品技术分析》中进行了介绍,并且还包含在他的著作《图表模式百科全书》中。

Bulkowski定义了该形态的三个主要阶段:引入、爆拉和逃跑。我们将讲解这些阶段,也会介绍成交量和形态的判断。

急涨奔逃反转(Bump and Run Reversal,BARR)的示例
lead in是引入阶段,bump是爆拉阶段,run是逃跑阶段

引入阶段:

形态的第一部分是引入阶段,可以持续 1 个月或更长时间,并构成绘制趋势线的基础。在这个阶段,价格有序推进,没有过度投机。趋势线应该适度陡峭。如果它太陡,那么随后的爆发不太可能足够显著。如果趋势线不够陡峭,那么随后的趋势线突破将发生得太晚。Bulkowski 建议最好选择 30 到 45 度的角度。角度的大小将取决于你用的是线性坐标还是对数坐标,以及图表的大小。通过视觉评估可能更容易判断趋势线的稳健性。

爆拉阶段:

在这个阶段里面,价格急剧上升,价格进一步远离引导趋势线。理想情况下,爆发走势的趋势线角度应该比引入阶段的趋势线角度大 50%。粗略地说,这需要 45 到 60 度之间的角度。不需要准确测量,目测差不多即可。

怎么判断这种价格爆拉不可持续呢?

看爆拉阶段的上涨额(爆拉阶段高点到低点的距离)是否是引入趋势线阶段上涨额(引入趋势阶段高点至低点的距离)的2倍起。

爆拉阶段的反转

投机平息后,价格开始见顶,并形成顶部。有时,会形成一个小的双顶 或一系列下降的峰值。价格开始朝着引入趋势线和爆拉阶段的右侧下降。

成交量

在引入阶段,成交量一般比较平均或比较低。当价格开始爆拉的时候,成交量逐渐放大。

逃跑阶段

逃跑阶段从价格跌破引入阶段的趋势线开始。在跌破之前,价格有时候会在趋势线上挣扎/反弹下。但一旦跌破,就正式进入逃跑阶段,价格会继续下行。

支撑变成阻力

跌破趋势线后,有时会出现反弹来测试新出现的压力位。一般在拉升阶段里的低点就是潜在的反弹压力位。

总结:

1、“急涨奔逃反转”形态旨在识别不可持续的投机性爆拉。由于价格上涨非常快,往往随后的下跌会同样凶猛;

2、操作时关注是否跌破趋势线,跌破趋势线是多头出场,空头进场的时机。切记不要在加速前入场做空。

编者注:有点像头肩形态,都是关注颈线的得失。

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