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Note: 本期内参共约5000字，主要内容包括上期内参以来的宏观态势和市场动态点评，有模因爆亏，身价超过，储备推动，暂停充值，压力山大，质疑储备，公布财报，山寨行情，配置比例，方舟预测，价值存储，观察中本聪，等。
周四，加密市场继续全线回落，BTC回撤至96k一线。usdt 7.36, usd/cnh 7.29，回调引发大量资金进场自救或者抄底？
美元指数继续保持在108附近。黄金在续创历史新高后小幅回撤，暂报$2855。
交易员评估了美国经济和货币政策前景以及贸易战的发展。美财政部长斯科特·贝森特（Scott Bessent）告诉福克斯商业频道，特朗普政府优先考虑10年期国债收益率，而非美联储的利率，以努力降低借贷成本。他还澄清说，尽管特朗普总统上个月在达沃斯发表了讲话，但他并没有向美联储施压要求降息。在关税问题上，贝森特表示，他们的目标是恢复美国的制造业。与此同时，美联储在今年的第一次政策会议上维持利率不变，强调在放松政策之前需要监控通胀。市场目前预计2025年将降息两次，每次25个基点。与此同时，就业报告受到密切关注，以进一步了解劳动力市场。美元对英镑的涨幅最大，英国央行如预期第三次下调借贷成本，降息 25 个基点，将基准利率从 4.75% 下调至 4.5%，符合市场预期。此外，欧洲央行（ECB）和加拿大央行（BoC）已经下调了利率，其中加拿大央行还结束了量化紧缩政策。
据6号美劳工统计局数据，至 2 月 1 日当周初请失业金人数 21.9 万人，预期 21.3 万人，前值由 20.7 万人修正为 20.8 万人。失业超出预期。
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[1] 链上监测显示，有地址交易Trump家族meme，包括TRUMP、MELINA以及假冒的MELINA等，共损失了1400万美刀巨款。
有人赚，就必然有人赔。赔的还不小。
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[2] 中本聪身价超过世界富豪榜第16位的比尔盖茨。
盖茨目前资产约1060亿美刀。
中本聪若按110万枚BTC估算，价值超过1070亿美刀。
请问对比迄今为止BTC和微软，中本聪的贡献是否可以媲美盖茨呢？
每个人都可以自由心证。
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[3] theblock报道：Sygnum投资研究主管Katalin Tischhauser预测，如果美国建立战略BTC储备并投入10亿美元购买BTC，可能会引发需求冲击，并推动BTC市值增加200亿美元。她解释说，这种效应不仅来自直接的资金流入，还由于BTC的流动性供应有限，导致价格迅速上涨。每10亿美元的战略储备购买可能会对BTC市值产生20倍的乘数效应，其中额外的190亿美元将来自需求冲击和BTC有限供应的影响。
Tischhauser指出，BTC的流动性供应非常有限，新资金的进入会迅速推高价格，尤其是在早期资金被吸收后，供应更加紧张，价格涨幅会加速。她还提到，需求的净增长可能来自多个方面，包括州和地方政府、大型机构投资者以及企业资金。此外，稳定币市值的增长也表明更多资金正在流入加密市场。
Tischhauser强调，2024年资金流入期间的乘数效应为这一预测奠定了基础，并认为如果央行参与，今年的涨幅可能会更大。
觉得，实际情况肯定不会那么简单。因为市场中每个人都在尝试预判别人的预判…… 你比如说微策略每次购买后，往往会伴随着短期的利好出尽（预期短期资金流入结束），市场反而会回调。
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[4] DeepSeek 已暂停 API 服务充值。此官方声明：当前服务器资源紧张，为避免对您造成业务影响，我们已暂停 API 服务充值。存量充值金额可继续调用。
太火了太火了。抓紧想办法筹措资源进行扩容吧！要抓住这波品牌影响力扩大的红利呀。
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[5] theblock报道：摩根大通分析师认为，以太坊（Ethereum）正面临来自其他区块链的激烈竞争，表现不佳。以太坊的市场份额已跌至四年来的低点，并可能继续承受压力。尽管加密货币市场在美国大选期间普遍上涨，但以太坊的原生代币以太币（ETH）表现落后，不仅不及BTC，也逊色于其他山寨币。
分析师指出，以太坊表现不佳的主要原因包括：来自Solana等区块链和Layer 2网络的竞争加剧，这些网络提供更低费用和更高可扩展性；以及以太坊缺乏像BTC那样的“价值存储”强叙事。尽管以太坊通过Dencun升级引入了blobs以降低费用并提高可扩展性，但越来越多的活动从以太坊主网迁移到Layer 2网络，削弱了主链的地位。
此外，顶级去中心化应用（如Uniswap、dYdX和Hyperliquid）也迁移到自己的应用专用链，以提升性能并降低成本。Uniswap即将迁移到Unichain，这一举动可能减少以太坊的费用收入，并增加网络通胀风险，因为交易减少意味着代币销毁量下降。
尽管面临这些挑战，以太坊在稳定币、DeFi和代币化领域仍处于领先地位，但其能否保持这一优势尚不确定。为促进机构采用，以太坊联合创始人Vitalik Buterin和以太坊基金会近期投资了由前华尔街交易员Vivek Raman创立的初创公司Etherealize，该公司致力于向金融机构推广以太坊，并开发简化以太坊与银行集成的产品。
分析师总结称，尽管代币化可能推动以太坊的机构需求，但在可预见的未来，来自其他网络的竞争仍将非常激烈。
“雪上加霜”的是，听说solana已经持续1年没有再次宕机了，创造了诞生以来的最长不宕机记录。
以太坊链上gas fee又低迷到1 gwei附近了。
以太坊要加油了。
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[6] BitMEX创始人Arthur Hayes又写博客了，这次他对美BTC战略储备提出了质疑，以讽刺的笔调描述了加密货币从业者希望美国政府能够实现他们的“愿望”，比如建立BTC战略储备（BSR）和制定有利于他们的加密货币监管政策。然而，作者认为这些愿望是短视的，可能会对整个行业带来负面影响。
BTC战略储备（BSR）的问题：政府建立BTC储备可能会导致BTC价格的剧烈波动。一旦政府停止购买，市场趋势可能会逆转。此外，BTC储备可能会被未来的政府当作政治工具，用于筹集资金或打击支持BTC的群体，从而带来不确定性，抑制市场热情。
他指出，许多加密货币从业者过于关注短期利益，而忽视了这些政策可能带来的长期风险。例如，建立BTC战略储备可能会在短期内推高价格，但从长远来看，可能会导致市场不稳定和政治干预。
“弗兰肯斯坦式”加密货币法案：这种法案可能会被大型、资金雄厚的中心化加密金融中介机构所主导，因为它们有足够的资源来影响政策制定。这种复杂的监管规则可能会阻碍真正的创新，保护既得利益者，而不是推动行业发展。
虽然一些从业者可能认为复杂的监管规则有助于他们的业务，但这种规则可能会阻碍小型创新企业的发展，导致行业垄断，不利于整个加密货币生态系统的健康发展。
原文在 cryptohayes.substack.com/p/the-genie （可能需要你懂如何上网才能打开）。
更有趣的是ds拒绝讨论这篇文章，不知道是触发了什么敏感词。原文超级长，有时间打开网页翻译慢慢看吧。
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[7] MicroStrategy，现已更名为“Strategy”，在2025年2月5日发布了其第四季度财务报告，显示净亏损6.708亿美元，每股稀释亏损3.03美元，总收入为1.207亿美元，略低于市场预期。公司运营费用同比激增693%，达到11.03亿美元。截至2024年12月31日，公司持有的现金及等价物为3810万美元，较去年同期减少。
Strategy目前持有471,107枚BTC，市值约440亿美元。第四季度，公司BTC持有量大幅增加，新增218,887枚，购买成本为205亿美元。公司还报告了74.3%的年初至今BTC收益率（注：其实就是加仓/增持了多少BTC），这是评估其BTC策略表现的关键指标。
公司宣布了两个新的关键绩效指标（KPI）：年度“BTC Gain”和“BTC $ Gain”，并设定了2025年“BTC $ Gain”目标为100亿美元。此外，公司的可转换优先股Strike预计将在纳斯达克上市，股票代码为STRK，转换比例为10:1，提供8%的固定股息收益率。
Strategy还进行了品牌重塑，新品牌颜色为橙色，象征能量、智慧和BTC，新logo包含一个风格化的“B”，强调公司的BTC战略和作为BTC国库公司的地位。公司股票在报告发布当日收盘价为每股336.70美元，市值达到850亿美元，得益于过去一年BTC价格的上涨和连续12周的BTC购买。Mizuho Securities预测BTC价格在未来三年内还有30%的上涨空间，并预计Strategy的股票将随之上涨。
好家伙，连公司名字都改了！看起来是腰杆硬了，不“微”了。哈哈。
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[8] 加密分析师 Rekt Capital 认为：BTC市值占比（BTC Dominance）需突破 70% 才可能迎来新一轮山寨季。
目前只有60%多……
历史数据显示，71% 是BTC市值占比的关键点，若 BTC.D 在该水平遇阻，市场或将迎来新一轮山寨币行情。
等等等，别着急。
更重要的是要理解这里面的逻辑。山寨有庄。每个山寨的庄必须要先在BTC上赚到大钱，才能有钱拉盘自己坐庄的小盘子。就是这么个简单的道理。而庄和散的最大区别就是庄知道BTC才是硬通货。他们的操盘目标也是BTC -> 更多的BTC。
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[9] CryptoQuant 社区分析师 Maartunn ：建议山寨币配置比例控制在 5-10% 之间。
他说：目前许多投资者完全持有山寨币而不持有BTC的策略会令投资组合承受过高波动性，而BTC本身的波动性已足以产生可观收益，特别是与传统金融市场相比。
所言甚是。加密市场风险本已很高，又何需在高风险市场中再寻求更高风险呢？
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[10] 方舟基金在2025 Big Ideas报告中预测BTC到 2030 年的价格可能在 30 万美元到 150 万美元之间，其中中性预期为 71 万美元。
2030年还早。这个数字并不离谱。
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[11] 有白宫“加密沙皇”之称的David Sacks 说：BTC是优秀的价值储存手段，评估BTC储备是政府内部工作组的优先事项之一。
他强调：强调，BTC作为最早、最强的数字货币，至今从未被破解。
他预计未来六个月内将推动针对加密货币的立法，以提供更清晰的监管框架。美 SEC 也在调整对加密货币的监管方式，削减专门针对加密货币的执法部门，并重新分配相关律师资源。
他还表示，美政府希望推动稳定币在美国本土的发行，以增强美元的国际主导地位，并创造对美国国债的新增需求。
看起来“价值存储”叙事已经深入人心了。
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[12] arkham搞了个监控中本聪（疑似）地址的综合观察面板，还挺有意思的： info.arkm.com/announcements/update-100-billion-in-satoshi-nakamotos-holdings-now-on-arkham
