2022年5月23日币圈新闻-赵长鹏对LUNA崩盘的总结

市场观点

Saxo Capital Markets的市场策略师 Charu Chanana直言:“金融状况才刚刚开始收紧。市场仍在消化疫情、供应问题和通胀之间所有复杂的细微差别——现在还有滞胀风险——我认为市场跌势才刚刚开始。

评思:加密市场与美股具备联动,美股跌势若只是开始,加密市场也不必太过乐观,其实很多大KOL已经将比特币看跌至2万美元附近。

Pantera Capital 创始人 Dan Morhead表示,我认为比特币可能很快与其它风险资产脱钩。比特币经历了许多繁荣和萧条的周期。以下是过去 5 个周期的平均跌幅(按市值加权):-61%,169 天。当前的熊市:-56% 超过 180 天。

评思:小国开始接受比特币作为法币,这会很大程度上改变BTC的资产属性。

宏观市场和加密要闻

中办、国办:发展数字化文化消费新场景,加快文化产业数字化布局;

南非中央银行某位高级官员透露,数字兰特可以降低跨境支付成本,但是其推出仍需几年时间。

链上数据

据Coinmarket数据显示,BTC目前市值占比44.6%(昨天44.8%),BTC市值占略有回落。据alternative.me数据显示,今日恐慌与贪婪指数为10(昨日14),市场恐慌情绪加重。据OKLink数据显示,灰度GBTC溢价率为-30.61%(昨日-29.42%),GBTC溢价率进一步回落。据币coin数据显示,截止今日13时,BTC当前资金费率 -0.001%(昨日+0.038%),资金做多情绪下降;目前比特币RSI 14(买卖相对强弱指数)为37.48(昨日34.92),场内买盘力量有所增强。

评思:加密市场情绪已然表现较为悲观。

币种与板块

比特币储备排名前五的交易所余额占比超过68%;

Otherdeed将于7月16日为NFT持有者提供技术演示;

加密市场板块涨幅前五板块有: Terra生态(29.0%)、loTeX生态(6.7%)、Yiled Aggregator(4.6%)、Olympus Pro(4.3%)、Prediction Markets(3.6%);

评思:今日似无大事。

研报解读——一文解读赵长鹏对LUNA崩盘事件的总结

Binance 首席执行官赵长鹏在官方博客发表文章阐述了在 UST/LUNA 崩盘事件中学到的经验教训,核心内容如下:

1.理论上来讲,当使用不同资产作为抵押品与一种资产挂钩时,总可能出现抵押不足或取消挂钩的情况。即使超额抵押 10 倍,抵押资产也可能出现超过 10 倍的崩盘风险。在这个世界上,没有什么是 100% 稳定的(相对于其他事物)。

2.UST/LUNA 最大的设计缺陷就是——认为铸造更多资产会增加其总价值(市值)。印钱不会创造价值,只会稀释持有者手上 TOKEN 的价值,以指数级速度铸造 LUNA 让问题变得更糟,所以设计 UST/LUNA 的人应该先弄清楚这件事。

3.UST/LUNA 另一个设计缺陷则是提供了过于激进的激励措施。具体来说,Anchor Protocol 提供的 20% 固定年化收益率推动了太多“非有机增长”。

4.在 UST/LUNA 模式下,“收入”的概念被混淆了,该项目团队可能将他们自己的代币销售或代币升值作为“收入”,这种方法显然存在缺陷,因为整个过程并未创造价值。

5.不要只追求高收益,而是要看基本面。

6.Terra 团队希望使用他们的储备金来恢复 UST 挂钩,但执行速度太慢了。如果他们在脱钩率达到 5% 的时候动用储备金,整个崩盘事件可能就可以避免。

7.UST/LUNA 崩盘时间给整个加密生态系统造成了巨大冲击。

8.UST/LUNA 崩盘的规模比雷曼兄弟还大,但比特币仅从 40,000 美元跌至 30,000 美元,跌幅只有约 20%。总体而言,大多数加密项目都表现良好。在去中心化系统中,所有稳定币都以不同的方式工作,没有共同的标准或储备,所以即便某个稳定币失败,给其他稳定币项目带来的影响也不会太大。

9.到目前为止,从少数与我经常保持联系的人那里了解到,大部分监管回应是乐观的。

10.作为投资者,你需要让自己的投资组合更加多样化,不要把所有积蓄都放在一个篮子里,即便某个项目提供了很高收益也不要这么做。最好远离超高收益的投资项目,因为高收益很难持续,高收益等同于高风险。

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