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Note: 本期内参共约2500字，主要内容包括：宏观态势，企业储备，啪啪打脸，无山寨季，三种走法，等。
周二，BTC在冲击103k未果后回落至101k一线，未能续作昨日挺进突破30日线的迅猛之势。usdt 7.24, usd/cnh 7.336。美元指数继续回落，已接近108一线。黄金小幅上升至$2658。
有猜测认为，即将上任的Trump政府可能会在关税问题上采取不那么激进的策略。周一的一份报告显示，Trump的助手们正在考虑一种更有针对性的关税策略，重点关注对美国国家安全或经济安全至关重要的行业。然而，Trump在其Truth Social平台上发帖否认了这一报道。
交易员们目前正关注本周即将发布的关键经济数据，包括月度就业报告、JOLTS（职位空缺和劳动力流动调查）以及ADP就业数据，以评估劳动力市场的健康状况。
投资者还将密切关注几位美联储官员的讲话，以及美联储12月会议纪要，以寻找有关美联储未来政策方向的线索。美联储理事Lisa Cook周一的讲话强化了美联储对降息的谨慎态度，她提到劳动力市场的韧性和持续的通胀压力是主要原因。目前，市场已经完全定价今年仅有一次降息。
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[1] coindesk报道：随着数字资产兴趣的持续增长，企业对BTC的采用似乎进入了新阶段。继MicroStrategy（MSTR）在2020年将BTC作为企业储备资产后，多家上市公司纷纷效仿，将BTC纳入资产负债表。
2024年，多家公司如Metaplanet、Semler Scientific、MARA Holdings等也采用了BTC国库策略，并取得了显著成功。如今，更多公司加入这一行列。
主要动态：
1. KULR Technology Group（KULR）：宣布以2100万美元购买BTC，使其总持有量达到430枚BTC，平均价格为每枚98,393美元。其股价自11月19日以来上涨了847%。
2. Acurx Pharmaceuticals（ACXP）：董事会批准了最多100万美元的BTC购买计划，但尚未执行。股价自11月19日以来下跌35%，但年初至今上涨30%。
3. Hoth Therapeutics（HOTH）：同样批准了100万美元的BTC购买计划，但尚未执行。股价自11月19日以来上涨2%。
4. LQR House（YHC）：批准了100万美元的BTC储备策略，并接受加密货币支付，计划保留最多1000万美元的BTC支付。股价自11月19日以来上涨56%。
5. SOS Limited（SOS）：批准了5000万美元的BTC购买计划，但股价自11月19日以来下跌30%。
第二波企业BTC采用浪潮中，KULR表现最为突出，股价大幅上涨。其他公司虽宣布了BTC策略，但尚未执行，股价表现不一。LQR House因其独特的加密货币支付策略，股价表现也较为亮眼。整体来看，企业对BTC的兴趣持续升温，但市场反应因公司策略和执行情况而异。
Bitwise 研究主管 Ryan Rasmussen 则说，过去一年，企业持有的BTC数量从 2023 年第四季度的 262,635 枚增长至 2024 年第四季度的 590,649 枚，同比增长一倍。
其实不只是企业，各国也开始考虑建立BTC储备的问题。比如日前捷克国家银行（CNB）行长Aleš Michl就在考虑将BTC作为国家外汇储备的一种潜在多元化策略。
其实不只是企业，各国也开始考虑建立BTC储备的问题。比如日前捷克国家银行（CNB）行长Aleš Michl就在考虑将BTC作为国家外汇储备的一种潜在多元化策略。
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[2] 马斯克回应Initialized Capital 创始人 Garry Tan。
看似回应，实则打脸。
后者本想拍个马屁。他说，如果若马斯克的政府效率部（DOGE）在对通货膨胀的处理上取得成功，狗狗币 2025 年价格将上涨。
没想到却拍到了马腿上。
马斯克回应说：如果美元通货膨胀得到解决，在其他条件相同的情况下，购买加密货币的美元实际成本会下降。重要的是美元与加密货币的比率。
啥意思？意思就是说如果美元通胀减缓了，加密货币就会下跌。
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[3] 加密分析师 Miles Deutscher 说：山寨季将不会再像 2021 年一样，因为，2021 年的宽松条件是极端的异常情况，而新的启动项目数量激增也稀释了山寨币的潜在涨幅。
他认为，不再是所有山寨币同时上涨，而是有结构性轮动（比如他看好AI和meme）。因此他认为，持有很多币等待上涨的策略将不再像之前一样有效。
结构性，结构性，于是韭菜就基本上选不中。
拿在手里的装死不动。早早割肉的全都起飞。活活气死。
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[4] BitMEX 联合创始人 Arthur Hayes 又发长文了，这次他说：加密市场会在 3 月中旬达到顶峰，然后出现严重回调。
他给出的原因是：美联储RRP和财政部TGA的流动性释放预计一季度就要结束。美联储QT会减少流动性。债务上限提高、财政部发债会从市场吸收更多流动性。二季度或将发生流动性转变。4月的税收高峰也将进一步抑制市场。
原文（英文）去他的substack看。
但是我佛记得美联储好像一季度要结束QT。
针锋相对、截然相反的意见也不是没有。比如CryptoQuant 首席执行官 Ki Young Ju就认为，本次BTC牛市周期可能是有史以来最长的一次。越来越多的资金流入正在稳定推动市场发展。
而Bitfinex的看法则又有所不同，它认为一季度会回调，然后中期继续牛市。
其实这里面还是有很多变数的。
当然要做好各种变化到来的准备。
真的会在一季度草草结束吗？我们拭目以待吧。
